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外盤(pán)走勢(shì):芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三上漲,豆粕下跌。 CBOT1月大豆期貨上漲6美分,報(bào)每蒲式耳1175.75美分,12月豆粕合約上漲-0.9美元,報(bào)每短噸394.9美元;12月豆油合約上漲1美分,報(bào)每磅38.46美分。
盤(pán)面走勢(shì):①A2101收盤(pán)報(bào)5,283,較上一交易日-1.69%,成交量292,023手,持倉(cāng)量114,540手,-5,211手;A1-5月價(jià)差-24;②B2102收盤(pán)報(bào)3,939,較上一交易日3.33%,成交量102,912手,持倉(cāng)量33,437手,9,842;③M2105收盤(pán)報(bào)3,182,較上一交易日0.19%,成交量942,480手,持倉(cāng)量1,613,409手,40,763手, 江蘇現(xiàn)貨與M2105基差-82,與M2101基差-68,M1-5月價(jià)差-14;④Y2101合約收盤(pán)報(bào)7,984,較上一交易日2.15%,成交量748,072手,持倉(cāng)量521,374手,-12,691手,Y1-5月價(jià)差390
消息:1、據(jù)布宜諾斯艾利斯谷物交易所的數(shù)據(jù),上周尾段,阿根廷的大豆種植率為19.9%,去年同期為20%,平均為24.2%。這代表當(dāng)周種植進(jìn)展16%,效率良好。在核心生產(chǎn)區(qū),大豆種植率約為45%-55%,阿根廷南部約為10%-30%,遠(yuǎn)北部則沒(méi)有大豆種植。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗(yàn)周報(bào)顯示,上周美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量較一周前減少21.4%,但是比去年同期提高45.6%。截至2020年11月12日的一周,美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為2,239,956噸,上周為2,851,514噸,去年同期為1,538,623噸。
市場(chǎng)報(bào)價(jià):國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格5320。江蘇張家港地區(qū)油廠豆粕價(jià)格:3100,-15。天津地區(qū)經(jīng)銷(xiāo)商報(bào)價(jià),一級(jí)豆油8270。張家港經(jīng)銷(xiāo)商報(bào)價(jià)8320。廣州貿(mào)易商報(bào)價(jià)8320。(單位:元/噸)
倉(cāng)單庫(kù)存:豆一倉(cāng)單1036手,0手;豆二倉(cāng)單0手, 0手。豆粕倉(cāng)單30175手,-172。豆油倉(cāng)單14744,-254手。截至11月13日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)沿海主要地區(qū)油廠豆粕總庫(kù)存87.03萬(wàn)噸,較上周的84.19萬(wàn)噸增加了2.84萬(wàn)噸,增幅在3.37%,較去年同期的35.51萬(wàn)噸增加了145.08%。截至11月13日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)豆油商業(yè)庫(kù)存總量117.91萬(wàn)噸,較上周的121.84萬(wàn)噸減少了3.93萬(wàn)噸,降幅在3.23%
主力持倉(cāng):豆一2101合約前20名多頭68177,2510,空頭66218,-696,凈持倉(cāng)1959; 豆二2102合約前20名多頭26441,7132,空頭23254,6170,凈持倉(cāng)3187。豆粕2105前20名多頭950783,24988,空頭1260560,28315,凈持倉(cāng)-309777。豆油2101合約前20名多頭317651,-9055,空頭379772,-1064,凈持倉(cāng)-62121。(單位:手)。
觀點(diǎn)總結(jié):豆一:黑龍江產(chǎn)區(qū)大豆價(jià)格多在2.57-2.65元/斤之間運(yùn)行,關(guān)內(nèi)國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)。產(chǎn)區(qū)大豆收割結(jié)束,大豆現(xiàn)貨價(jià)格連續(xù)上漲,農(nóng)民惜售情緒依然較高,市場(chǎng)流通量不足,導(dǎo)致供應(yīng)旺季貿(mào)易商和需求企業(yè)收購(gòu)困難,提價(jià)收購(gòu)現(xiàn)象較普遍。中儲(chǔ)糧提價(jià)收購(gòu)的可能性較大。關(guān)內(nèi)大豆減產(chǎn)以及東北大豆走貨量不足加劇南方大豆供應(yīng)緊張,高價(jià)影響下游拿貨積極性,但大豆加工利潤(rùn)普遍較好,高價(jià)大豆在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的適應(yīng)能力明顯增強(qiáng)。當(dāng)前國(guó)產(chǎn)大豆市場(chǎng)政策性調(diào)控手段缺失,產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶及投機(jī)資金對(duì)國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格保持較強(qiáng)看漲預(yù)期。預(yù)計(jì)豆一2101期貨合約高位震蕩,前期大豆期貨多單仍可繼續(xù)持有。
豆二:美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)在每周作物生長(zhǎng)報(bào)告中公布稱(chēng),截至2020年11月15日當(dāng)周,美國(guó)大豆收割率為96%,符合市場(chǎng)預(yù)期,之前一周為87%,去年同期為89%,五年均值為93%。美豆收割率高于市場(chǎng)預(yù)期,對(duì)美豆形成一定的壓制。巴西咨詢機(jī)構(gòu)AgRural公司周一稱(chēng),過(guò)去一周巴西大豆播種進(jìn)度推進(jìn)了14個(gè)百分點(diǎn),作為對(duì)比,此前一周也是推進(jìn)了14個(gè)百分點(diǎn)。截至11月12日,巴西2020/21年度大豆播種進(jìn)度為70%,高于一周前的56%,也高于五年同期均值69%。巴西播種進(jìn)度有所恢復(fù),對(duì)美豆價(jià)格形成一定的壓制。從進(jìn)口船貨來(lái)看,截至11月13日,國(guó)內(nèi)港口到港32船207.5萬(wàn)噸,較上周略微上漲,增加港口壓力。盤(pán)面來(lái)看,豆二表現(xiàn)為寬幅震蕩,盤(pán)中順勢(shì)操作為主。
豆粕:隨著大豆的大量到港,油廠開(kāi)機(jī)率提升,豆粕的脹庫(kù)壓力再次顯現(xiàn)。截至11月13日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)沿海主要地區(qū)油廠豆粕總庫(kù)存87.03萬(wàn)噸,較上周的84.19萬(wàn)噸增加了2.84萬(wàn)噸,增幅在3.37%,較去年同期的35.51萬(wàn)噸增加了145.08%。水產(chǎn)養(yǎng)殖進(jìn)入淡季的情況下,豆粕的需求放緩,走貨有所減緩,均不利于豆粕價(jià)格。不過(guò)畜禽養(yǎng)殖需求改善,農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示10月份全國(guó)能繁母豬存欄3950萬(wàn)頭,連續(xù)13個(gè)月增長(zhǎng),比去年同期增長(zhǎng)32%;全國(guó)生豬存欄3.87億頭,連續(xù)9個(gè)月增長(zhǎng),比去年同期增長(zhǎng)27%,豬料需求增幅明顯,豆粕消費(fèi)旺盛,后期需求前景仍看好。盤(pán)面上來(lái)看,美豆向上突破1150美分關(guān)口,短期走勢(shì)依然偏強(qiáng),預(yù)計(jì)對(duì)國(guó)內(nèi)粕價(jià)有所提振,豆粕2105合約3100元/噸附近多單繼續(xù)持有,止損3000元/噸。
豆油:美豆出口強(qiáng)勁尤其對(duì)華出口同比大增繼續(xù)收緊全球大豆庫(kù)存。另外,美豆期價(jià)高位上漲令大豆進(jìn)口成本隨之不斷提升,繼續(xù)從成本端上給國(guó)內(nèi)豆類(lèi)油脂帶來(lái)利多提振。況且國(guó)內(nèi)對(duì)食用油收儲(chǔ)預(yù)期不斷,市場(chǎng)傳言未來(lái)幾個(gè)月豆油收儲(chǔ)量或達(dá)70-100萬(wàn)噸,這從國(guó)內(nèi)豆油商業(yè)庫(kù)存在大豆壓榨超高下連續(xù)五周下降中可窺探一二,棕油和菜油庫(kù)存亦處較低水平。同時(shí)馬棕10月底庫(kù)存降至157萬(wàn)噸低位,按當(dāng)前產(chǎn)量及出口節(jié)奏推算延續(xù)降庫(kù)概率較大,國(guó)內(nèi)外油脂基本偏多亦給豆油行情提供較強(qiáng)支持。不過(guò)近期人民幣升值,使得進(jìn)口成本有所下降。再加上近期中國(guó)加入rcep,使得市場(chǎng)預(yù)期中國(guó)的進(jìn)口會(huì)降關(guān)稅,利空市場(chǎng)行情。綜合來(lái)看,豆油偏多的走勢(shì)不變,7100元/噸附近的多單繼續(xù)持有,止損6950元/噸。
瑞達(dá)期貨:農(nóng)產(chǎn)品組王翠冰
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