國債期貨盤面情況（10月12日）：

消息：

隔夜SHIBOR報1.5300%，下降9.80個基點；7天SHIBOR報2.0730%，上漲4.40個基點；3個月SHIBOR報2.7220%，上漲0.70個基點

中國央行今日不展開逆回購操作，另有600億元逆回購到期

人民幣兌美元中間價報6.7126，上調670點

中國央行出手防快速升值，離岸人民幣早盤一度跌超500點

A股全天單邊上行，創業板指大漲近4%，數字貨幣、軍工板塊持續活躍；北向資金凈買入逾135億元

總結：

今日國債期貨小幅反彈，持倉量變化不大。央行更加關注中長期目標，防疫常態化約束國內經濟修復，10月中下旬仍有千億元專項債待發行，貨幣政策有繼續維持寬松的必要性，但剛剛公布的PMI數據好于預期，貨幣政策將邊際趨緊。5月以來貨幣環境與信貸環境持續收斂，央行強調完善跨周期設計和調節，提高政策的直達性，意味著后期貨幣信貸環境重新寬松的概率較低。信貸調結構、通渠引流、降低融資成本仍是后疫情時期的政策導向。定向降準、調降基準利率的可能性均不大，無風險利率預計將保持在較高區間內波動。10年期國債收益率預計會在2.9-3.2%之間震蕩，5年期國債收益率也將區間震蕩，存在波段投資機會。技術面上看，2年期、5年期、10年期國債主力均從高位跌落，反彈能量不足。在操作上，可關注TF2012在99.25一線的支撐，如果跌破，空倉可繼續持有。

瑞達期貨李祺
從業資格號：F3063997
TEL：4008-878766

www.sfid.com.cn

-------------------------------------------------------------------------------

關注微信公眾號：“瑞達期貨研究院”了解更多資訊

-------------------------------------------------------------------------------

免責聲明

本報告中的信息均來源于公開可獲得資料，瑞達期貨研究院力求準確可靠，但對這些信息的準確性及完整性不做任何保證，據此投資，責任自負。本報告不構成個人投資建議，也沒有考慮到個別客戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。客戶應考慮本報告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況。本報告版權僅為我公司所有，未經書面許可，任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制和發布。如引用、刊發，需注明出處為瑞達期貨研究院，且不得對本報告進行有悖原意的引用、刪節和修改。

手機登錄請點擊此處下載期貨云開戶APP