國債期貨盤面情況（11月9日）：

消息：

A股全天沖高震蕩，半導體、有色全線大漲。

隔夜SHIBOR報2.1930%，上升40.30個基點；7天SHIBOR報2.2720%，下降5.70個基點；3個月SHIBOR報3.0010%，與上一個交易日持平。

人民幣兌美元中間價報6.6123，上調167點；上一交易日中間價6.6290，上一交易日官方收盤價6.6215，上日夜盤報收6.6079。

央行公開市場本周共有3200億元逆回購到期，其中，周一到周四到期規(guī)模分別為500億、1200億、1200億和300億元，周五無逆回購到期。

總結：

今天受股市大漲壓制，國債期貨跳空低開低走。從基本面上看，中國本土病例零星發(fā)作，隨著經濟逐步回歸正常，邊際改善程度減弱。受信貸與社融規(guī)模大增、專項債額度增加并提前發(fā)行、財政赤字率提高等影響，國內經濟四季度將繼續(xù)反彈，年內正增長基本無憂。但收入約束消費，強勢外需缺乏可持續(xù)性，且疫情二次爆發(fā)的風險猶存，復蘇態(tài)勢仍面臨考驗。上個月央行再次強調穩(wěn)健的貨幣政策將更加靈活適度、精準導向，意味著后期貨幣信貸環(huán)境寬松趨勢將不再延續(xù)。從近期央行操作看，貨幣政策基調并未發(fā)生改變。參考近幾年國債收益率的表現，年內10年期國債收益率預計會在2.9-3.3%之間震蕩，而5年期國債收益率也將區(qū)間震蕩。技術面上看，2年期、5年期、10年期國債期貨主力均受到壓力位的壓制，掉頭向下，顯示下降趨勢已經開始。在操作上，T2012空單可介入。

瑞達期貨李祺
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