國債期貨盤面情況（11月16日）：

消息：

隔夜SHIBOR報2.2520%，下降27.10個基點；7天SHIBOR報2.3390%，下降9.40個基點；3個月SHIBOR報3.0020%，下降0.10個基點

中國10月規模以上工業增加值同比6.9%，高于預期；中國10月社消零售總額同比增4.3%，餐飲增速年內首次轉正；中國1-10月城鎮固定資產投資同比增長1.8%，高于預期；中國1-10月房地產開發投資同比增長6.3%，連續8個月上行；中國10月70城房價環比漲幅總體回落，同比漲幅基本穩定

中國央行超量續作MLF8000億元，利率持平在2.95%

中國10月末央行外匯占款環比減少47.9億元至21.2萬億元人民幣，連續第九個月減少

A股全天下探回升，滬指漲超1%，有色、化工板塊全線大漲

總結：

今日早間央行超量續作MLF，而紫光集團境內債“17紫光PPN005”持有人同意展期方案，銀行間流動性緊張局面大為緩解，信用債市場恐慌情緒得到安撫。國債期貨今日高開，隨后因10月經濟數據基本好于預期影響回落。近期國債期貨的基本面沒有發生改變，區間震蕩的格局仍將持續。從基本面上看，中國本土病例零星發作，隨著經濟逐步回歸正常，邊際改善程度減弱。受信貸與社融規模大增、專項債額度增加并提前發行、財政赤字率提高等影響，國內經濟四季度將繼續反彈，年內正增長基本無憂。但收入約束消費，強勢外需缺乏可持續性，且疫情二次爆發的風險猶存，復蘇態勢仍面臨考驗。央行“穩健的貨幣政策將更加靈活適度”基調并未改變，不過上周五前財政部部長樓繼偉表示，中國已到研究寬松貨幣政策有序退出的時候，令市場對貨幣政策繼續收緊有所期待。參考近幾年國債收益率的表現，年內10年期國債收益率預計會在2.9-3.3%之間震蕩，而5年期國債收益率也將區間震蕩，近期走高的概率較高。技術面上看，2年期、5年期、10年期國債期貨主力的下降趨勢仍在持續。在操作上， T2012空單可逢高介入，目標位97.3。

瑞達期貨李祺
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