國債期貨盤面情況（1月6日）：

消息：

中國12月財新服務業PMI回落至56.3，仍處于過去十年來的高位附近

國家衛健委：昨日報告新增本土病例23例，河北20例

因疫情防控，河北境內多條高速禁止上道、勸返車輛

隔夜SHIBOR報0.6160%，下降11.30個基點；7天SHIBOR報1.9660%，上漲14.40個基點；3個月SHIBOR報2.7070%，下降2.70個基點

人民幣兌美元中間價報6.4604，上調156點；上一交易日中間價6.4760，上一交易日官方收盤價6.4640，上日夜盤報收6.4550

中國央行進行100億元7天期逆回購操作。今日有400億元7天期逆回購、1000億元14天期逆回購到期

總結：

近期國債期貨上漲主要受到三個因素的共同作用。一是決策層定調貨幣政策更加精準有效，把握好政策時度效，不會急轉彎，令市場預期利率不會很快上升。二是多國發現新冠病毒變種，令疫苗有效性以及疫情持續時間更加不確定，經濟復蘇態勢面臨考驗。三是短端資金面較為寬松。這三大因素有望持續一段時間，且入冬后國內疫情防控壓力較大，利好國債期貨。不過從基本面上看，國內經濟逐步回歸常態，貨幣政策也將逐步回到常態，貨幣政策將會根據經濟情況靈活調整，國債收益率區間震蕩概率較高。此外，近期股市大漲，也對國債期貨形成一定打壓。從技術面上看，10年期和5年期債期貨主力仍在壓力位附近，而10年期國債期貨前二十凈空單仍然處在高位，上漲空間存疑，2年期國債期貨受益于短端利率下行走勢較為強勁。操作上建議可繼續采取空T2103多TS2103套利策略。

瑞達期貨宏觀金融組：張昕

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