國債期貨盤面情況（1月27日）：

消息：

國家衛(wèi)健委：昨日新增確診病例75例，其中本土病例55例

2020年全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤增長4.1%，其中12月單月增長20.1%

中國央行公開市場進行1800億元7天期逆回購操作，單日凈回籠1000億元

隔夜SHIBOR報2.9700%，上漲24.40個基點；7天SHIBOR報2.9690%，上漲24.10個基點；3個月SHIBOR報2.6190%，上漲3.00個基點

人民幣兌美元中間價報6.4665，上調(diào)182點；上一交易日中間價6.4847，上一交易日官方收盤價6.4756，上日夜盤報收6.4635

總結：

今日資金面仍然偏緊，銀行間與交易所回購利率大幅上行，動搖了市場對央行保持流動性寬松的信仰，盡管央行逆回購規(guī)模增大，國債期貨仍縮量窄幅震蕩全天。從國債期貨的前期利好因素看，一是貨幣政策不會急轉彎的基調(diào)仍在，二是國內(nèi)疫情防控壓力較大，新冠確診病例在多地頻發(fā)，部分省市重新開啟封鎖措施，各地倡導就地過年，對經(jīng)濟有一定負面影響，這兩項仍能繼續(xù)支撐國債期貨走高。但臨近春節(jié)，短端資金面收緊趨勢較為明顯，央行公開市場操作規(guī)模并未顯著放量，國債期貨有回調(diào)風險。從技術面上看，10年期、5年期與2年期國債期貨均回到壓力線以下，掉頭走低概率大增。操作上，近期國債期貨缺乏明顯交易機會，長線投資者可保持謹慎做多思路進行操作，T2103目標位可關注99.2，TF2103目標位可關注100.8，TS2103目標位可關注100.9。套利策略可關注多2年期國債期貨空10年期國債期貨的套利策略。

瑞達期貨宏觀金融組：張昕

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