國債期貨盤面情況（2月3日）：

消息：

中國1月財新服務業PMI 52.0，較上月下降4.3個百分點，為近九個月最低；中國1月財新綜合PMI 52.2，為2020年5月以來最低

中國央行公開市場凈回籠800億元，結束此前連續三天的凈投放

隔夜SHIBOR報1.8590%，下降45.40個基點；7天SHIBOR報2.1460%，下降9.50個基點；3個月SHIBOR報2.7760%，上漲0.10個基點

人民幣兌美元中間價報6.4669，上調67點；上一交易日中間價6.4736，上一交易日官方收盤價6.4597，上日夜盤報收6.4566

A股全天沖高回落，化工、稀土板塊持續活躍，科技股全天單邊下行

總結：

今日央行公開市場凈回籠資金，盡管銀行間市場資金面仍然寬松，但央行態度令市場擔憂情緒不減，債市與股市雙雙下行。央行態度與操作是影響近期國債期貨走勢的核心因素，出于對房價和資產價格的擔憂，央行公開市場操作謹慎，增加了國債期貨的回落風險。目前市場對央行保持流動性寬松的信仰有所動搖，前期支撐國債期貨走高的利好因素有兩個，一個是冬季疫情復發，部分省市重新開啟封鎖措施，各地倡導就地過年，對經濟有一定負面影響，一個是經濟復蘇出現頂部回落跡象。而央行正在股市、房地產市場以及短端流動性之間尋求平衡，短期操作可能會出乎意料。從技術面上看，10年期、5年期與2年期國債期貨放量下行，空頭力量較強。操作上，國債期貨近期波動將會加大，建議輕倉過節，套利策略可關注多2年期國債期貨空10年期國債期貨。年前需密切關注央行操作與表態。

瑞達期貨宏觀金融組：張昕

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