國債期貨盤面情況（2月9日）：

消息：

中國央行：穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度，不急轉(zhuǎn)彎，不應(yīng)過度關(guān)注公開市場操作數(shù)量，關(guān)注境外貨幣政策溢出效應(yīng)，高度警惕居民杠桿率過快上升的透支效應(yīng)和潛在風(fēng)險。

中國央行公開市場進(jìn)行500億元7天期逆回購操作，單日凈回籠300億元

深房中協(xié)：堅決貫徹執(zhí)行二手房成交參考價格發(fā)布機(jī)制，敦促業(yè)主合理調(diào)整委托放盤價格

隔夜SHIBOR報1.7720%，下降13.40個基點；7天SHIBOR報2.4250%，上漲8.40個基點；3個月SHIBOR報2.8080%，上漲1.70個基點

人民幣兌美元中間價報6.4533，上調(diào)145點；上一交易日中間價6.4678，上一交易日官方收盤價6.4583，上日夜盤報收6.4488

總結(jié)：

央行在昨日發(fā)布的四季度貨幣政策執(zhí)行報告中稱，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度，堅持穩(wěn)字當(dāng)頭，不急轉(zhuǎn)彎，不應(yīng)過度關(guān)注公開市場操作數(shù)量。這一表態(tài)意在淡化市場對公開市場的關(guān)注，減少市場波動，今日國債期貨小幅上行。前期支撐國債期貨走高的利好因素有兩個，一個是冬季疫情復(fù)發(fā)，部分省市重新開啟封鎖措施，各地倡導(dǎo)就地過年，對經(jīng)濟(jì)有一定負(fù)面影響，一個是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇出現(xiàn)頂部回落跡象，PMI數(shù)據(jù)均見頂。目前市場對央行保持流動性寬松的信仰有所動搖，央行最新表態(tài)對穩(wěn)定市場信心有一定作用，有望支撐國債期貨小幅反彈。依據(jù)往年經(jīng)驗，臨近春節(jié)，央行通常會通過公開市場操作投放流動性，保持資金面平穩(wěn)過節(jié)。不過，央行正在股市、房地產(chǎn)市場以及短端流動性之間尋求平衡，整體資金利率中樞也不會再回到以前低位。從技術(shù)面上看，10年期、5年期與2年期國債期貨空頭力量較強(qiáng)，但有觸底跡象。操作上，建議套利策略，可關(guān)注多2年期國債期貨空10年期國債期貨。節(jié)前仍需密切關(guān)注央行操作與表態(tài)。

瑞達(dá)期貨宏觀金融組：張昕

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