國債期貨盤面情況（2月22日）：

消息：

中國央行公開市場進行100億元7天期逆回購操作，今日有500億元逆回購到期

人民幣兌美元中間價報6.4563，上調61點；上一交易日中間價6.4624，上一交易日官方收盤價6.4575，上日夜盤報收6.4598

隔夜SHIBOR報1.5120%，上漲5.50個基點；7天SHIBOR報2.2060%，上漲24.20個基點；3個月SHIBOR報2.8450%，上漲1.30個基點

A股全天單邊下行，創業板指跌超4%，貴州茅臺重挫7%，有色板塊持續大漲

總結：

今日央行公開市場凈回籠，資金面緊平衡，國債期貨低開。之后隨著A股下挫，國債期貨反彈。從基本面上看，國內疫情防控工作卓有成效，經濟增速或超預期向好，全球疫情持續好轉，大宗商品大漲，通脹預期上升，多國長債收益率大幅上升，國內央行保持流動性寬松的必要性下降。節后央行盡管未調高利率，但公開市場操作彰顯維持緊平衡的意圖。目前央行正在股市、房地產市場以及短端流動性之間尋求平衡，經濟持續好轉預期以及通脹預期均為央行收緊流動性提供了空間。當前10年期國債利率距離3.4%仍有一定上漲空間，短期內繼續看空國債期貨后市。套利策略可關注多2年期國債期貨空10年期國債期貨組合。本周仍需密切關注央行操作與表態。

瑞達期貨宏觀金融組：張昕

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