國債期貨盤面情況（4月6日）：

消息：

中國3月財新服務業PMI大幅回升至54.3，連續11個月位于擴張區間

隔夜SHIBOR報1.7650%，上漲3.10個基點；7天SHIBOR報2.0450%，下降10.00個基點；3個月SHIBOR報2.6290%，下降0.50個基點

國家統計局：3月下旬生豬（外三元）價格環比跌逾6%

人民幣兌美元中間價報6.5527，上調122點；上一交易日中間價6.5649，上一交易日官方收盤價6.5612，上日夜盤報收6.5675

中國央行公開市場進行100億元7天期逆回購操作，另有200億元逆回購到期；中標利率2.2%，持平上次

總結：

今日消息面平淡，國債期貨低開縮量震蕩。央行公開市場開展100億元逆回購操作，凈回籠100億元，資金面較為寬松。本周還有300億逆回購到期，本月政府債總發行量預計在1.5萬億元左右，整體上資金回籠壓力不大，流動性有望維持相對寬松的狀態。不過在貨幣政策上，央行孫國峰節前表示，將繼續珍惜正常的貨幣政策空間，保持宏觀政策領先態勢，暗示貨幣政策轉向寬松的可能性低，利空國債期貨。此外，A股回調有接近結束的跡象，也將減弱國債期貨上漲的動能。從技術面上看，10年期、5年期與2年期國債期貨主力仍在試探上行壓力位，連續8個工作日均未上行突破，回調壓力增加。整體上看，國債期貨利好因素正在衰減，操作上建議T2106多單平倉，等待做空機會。

瑞達期貨宏觀金融組：張昕

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