三期指主力表現

盤中及盤后消息：

1、中國1-9月固定資產投資同比增長7.3%，9月份環比增長0.17%

2、中國9月社會消費品零售總額同比增長4.4%

3、中國9月規模以上工業增加值同比增長3.1%，預期增3.8%

4、中國1-9月房地產開發投資同比增長8.8%

5、中國9月份城鎮調查失業率為4.9%，比上月下降0.2個百分點

6、中國前1-9月居民人均可支配收入同比名義增長10.4%

板塊表現

行業板塊漲多跌少，煤炭、石油、有色等周期類股票大漲，白酒、軟飲料、餐飲旅游等傳統消費板塊大面積回調。

綜述：

滬指以及深證成指微幅收跌，創業板指收平，上證50指數在消費板塊的拖累下，回調近2%。市場成交量有所上升，達到一萬億元，北向資金今日凈賣出80億元。上周五，央行召開三季度金融數據發布會，預計下階段貨幣政策維穩中性，四季度實體經濟流動性基本平衡，同時MLF等額高量續作，預計降準可能性進一步下降。然而，美國方面貨幣政策收緊趨近，外部流動性風險不容忽視，但內部濟放緩，信貸總量增長面臨一定壓力，而在房產收縮和雙控限產政策的影響下，國內信貸結構偏弱勢，實體經濟，尤其中小企業發展面臨困境，央行的貨幣政策施行考慮兩難局面。當前基本面上，據今天新發布的數據來看，三季度經濟較二季度經濟仍然有所回落，考慮到國內外風險挑戰增多，全球疫情擴散蔓延，世界經濟恢復見頂，大宗商品價格高位運行，國內冬季氣候變化、疫情偶發等因素仍將可能對國內需求端修復和價格回落產生影響。不過消費回暖以及居民可支配收入增加或將對經濟底部形成支撐，促進內需進一步改善，產能利用率處于高位疊加政策支持將進一步促進投資向好，四季度經濟預計仍然處于低位平穩狀態。技術層面，當前市場整體上陷入區間震蕩的格局，預計短線較難形成向上有效突破的格局，滬深300與上證50指數不排除再度回踩前期底部。建議觀望為主，IC2112合約逢高介入空單，IF與IH以區間高拋低吸為主。

瑞達期貨宏觀金融組

張昕

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