近年來，基于互聯網的跨境非法金融活動趨于活躍，這其中一些不乏非法代理外盤期貨的平臺和機構，為此吃過虧的投資者也不在少數。

近日，國家外匯管理局總會計師孫天琦在第四屆全球金融科技峰會上表示，近年來，包括境外機構為我國境內居民提供跨境炒股、期貨和貴金屬服務，外匯保證金交易，境外銀行跨境向我國個人提供開戶服務，跨境理財服務，跨境比特幣、ICO交易、數字平臺跨境賭博等在內的基于互聯網的跨境非法金融活動趨于活躍。

據了解，當前，我國跨境交付模式的金融服務開放度是有限的，只在加入WTO時有限開放了部分保險服務、證券服務，金融信息數據等，大部分還尚未開放。

但隨著我國對外開放進一步擴大和普通老百姓理財意識的提高，境內居民跨境投資需求不斷增強，在跨境投資合法、合規渠道有限的情況下，一些境內外非法機構肆意招攬投資者進行跨境投資，令無數不知內情的投資者趨之若鶩，最后損失慘重。近年來，倒在非法“外盤期貨”血泊下的投資者不在少數。

那么，面對形形色色打著從事外盤期貨代理業務的的網上交易平臺，國內投資者到底該如何選擇？有交易外盤期貨需求的你，如何躲過各種陷阱和騙局？我國境內外盤期貨交易的大門何時才能打開呢？且聽小編一一道來。

正規外盤交易不可怕，誤入非法平臺和“陷阱”最可怕

說到外盤期貨（也稱“境外期貨”）交易，是指在中國境外國家和地區交易所進行的期貨交易，主要以美國、英國等國際成熟市場的期貨合約作為交易標的，涵蓋了原油、外匯、貴金屬、股票指數等多個品種。

一直以來，外盤期貨對我國境內投資者的吸引力很大，但由于外匯管制和金融開放程度還不夠高等原因，在國內，外盤期貨交易這道“口子”一直沒有被放開。

在嚴監管的背景下，面對境內居民龐大且多樣的跨境投資需求，不乏一些膽大的非法機構游走于“灰色地帶”招攬投資者進行外盤交易，沒有專業投資能力和辨識能力的境內投資者便會很輕易入套。近年來，我國境內投資者投資所謂“外盤期貨”上當受騙的例子不勝枚舉。

近日，據有關媒體報道，打著“對接遠大國際期貨的代理機構”旗號的非法機構，去年至今便騙了很多國內投資者。據了解，江蘇的戴女士前前后后一共入金70多萬元人民幣，剛開始有虧有賺，后來幾乎都是虧損。在最后重倉做空單，隨后想要平倉時，戴女士卻發現交易軟件無法登陸，導致原本盈利的單子一直虧損，直到賬戶里的錢全部虧完。最后全部出入金計算下來，大概虧損了25萬元。當戴女士反應過來并向“代理機構”及“客服”反映情況并索要賠償時，平臺方則互相推諉，最終無果，“客服”甚至將其拉黑。

同樣，王先生去年在網上認識了自稱“遠大國際期貨代理”的沈陽泓業投資管理有限公司（下稱泓業投資）的業務員，該業務員也是推薦通過遠大國際期貨做外盤期貨，王先生前后入金15萬元左右，其間交易軟件“信管家”出現卡盤、不能平倉等情況，導致嚴重虧損。

經查，上述兩家公司均沒有經營期貨業務的合法資質。

“現在，境內投資者參與外盤期貨交易的風險主要就是非法平臺或代理機構風險?！苯鹕浇鹑诳偨浝沓塘④娊邮芷谪浫請笥浾卟稍L時表示，如果是正規、合法的投資機構或服務機構，除投資損益風險外，投資者會面臨資金匯兌方面的風險，資金并非來去自由；倘若投資者選擇了非法機構做外盤期貨，那就有可能會面臨和對方的對賭風險及損失本金的風險。

上海期汩信息技術總經理顧明喆告訴記者，打著交易境外期貨合約招牌的非法平臺，不可避免地會出現行情虛假、后臺結算和交易機制可以隨便篡改的情況，投資者轉入的保證金不僅無法得到保護，而且很有可能短時間內血本無歸。

另外，據某一期貨公司公司高級研究員、交易經理張慶介紹，目前，美國CFTC和NFA對美國境內投資者投資美國期貨市場提供合法保護，若是美國境外的投資者通過非法途徑或渠道進行美國期貨交易時權益受到損害，美國的法律和監管機關均無法保護該投資者的權益。

因此，小編在此提醒投資者，當前國內投資者通過一些網絡平臺交易外盤期貨的風險較大，需謹慎選擇和投資。

一要認清披上“期貨交易所”外套的不法分子。涉及茶葉、郵幣卡、藝術品、文創商品或某種所有權等凡是沒有在國內上市的品種，不法分子往往用虛構或者不穩定的期貨交易軟件，以T+0、雙向交易、連續交易等方式吸引投資者，伺機讓投資者爆倉。

二要認清披上“場外交易”外套的不法分子?；谧罱鸨钠跈?，很多不法分子以網絡形式招攬客戶，開展場外期權、二元期權或其它某種以“金融衍生品”為名目的場外交易，其本質就是和客戶對賭，最終賴賬或卷保證金跑路。

三要認清假裝“幫助你”的不法分子。這類人往往在各種社交軟件中活躍，表示可以幫你配資，幫你分析行情，甚至為你提供內幕消息。這些似乎有了他們你就能更好的賺錢的傳銷方式，是不合法且沒有資質的，屬于以莫須有的消息騙錢。

四要認清披上“正規期貨公司”外套的不法分子。這類不法分子往往以某種分戶軟件，以規避開戶條件等為名目吸引投資者交易，包括做股指期貨不需要50w，期權開戶條件超低等，從而通過系統的操作，使大多數投資者的資金不進入場內。

現行政策框架下境內無法直接參與外盤期貨交易

根據我國現行有關規定，未經批準，境外投資機構和個人在我國境內不得經營境外期貨業務，境內單位或個人不得違反規定從事境外期貨交易。境外機構向我國境內居民提供期貨服務也是不被允許的。

“現在境外期貨機構是不允許在我國境內展業，因此沒有任何一家境外期貨機構可以在我國境內開展外盤期貨業務?！睆垜c說。

因此，對于市場上存在的自稱是境外期貨交易所中國總代理，可以代理客戶開立境外賬戶，進行黃金、外匯、原油等期貨合約交易的投資機構，通常在境內無實際經營場所，投資者要學會抵制誘惑，高度警惕，防止上當受騙。

對有投資外盤期貨需求的投資者來說，我國境內也有正規合法的投資渠道。據了解，就個人投資者而言，可以通過合格境內機構投資者制度來參與境外期貨交易。根據證監會發布的《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》，QDII基金的投資范圍較廣，主要有股票型基金、債券型基金和另類投資基金等。其中，另類投資就包括了能源（石油、天然氣）、大宗商品、貴金屬等。

“目前，境內居民想要直接投資外盤期貨，只能自己去找境外的金融機構開戶，將外匯打入境外期貨經紀商賬戶進行保證金交易，基本路徑大概是這樣。”顧明喆說，此外，我國境內不少期貨公司已經在香港開設分支機構并拿到了香港證監會的相關業務牌照，這些機構不僅受中國證監會監管還受香港證監會監管，但目前還不能直接在境內展業。

據悉，自2006年監管機構允許符合條件的內地期貨公司到香港設立分支機構以來，南華期貨、格林大華、永安期貨、廣發期貨、中國國際、金瑞期貨等數十家期貨公司先后赴港設立分支機構。截至2017年年底，內地有20家期貨公司已在香港設立了分支機構。我國境內期貨公司也在加速“出?！?，將服務拓展到海外市場，為未來的國際化業務做準備。

有監管才安全 境外期貨交易放開還有長路要走

從整個行業監管的角度看，孫天琦表示，目前暫不開放“跨境交付”模式的金融服務的原因有四點：一是法治尚不健全；二是市場尚不成熟；三是監管能力較為薄弱，協同機制還不健全；四是投資者、消費者投資經驗有限，識別風險能力較弱。

孫天琦也表示，我國“跨境交付”模式的金融服務也需要進一步開放。從短期看，可要求外資機構以設立“商業存在”的方式提供金融服務。中長期看，跨境交付模式開放應該采取正面清單、最后采取負面清單管理，不斷擴大開放度。

而更加開放的金融市場，需要更加有效的金融監管。跨境交付模式下的金融服務，必須有有效的準入監管標準、審慎監管體系、行為監管體系和國際監管合作機制。

“嚴監管，廣需求，亂象叢生?！痹谶@樣的背景下，我國境外期貨交易放開還有長路要走。

但同時也要看到，境內投資者的跨境投資需求日益強烈。在程立軍看來，外盤期貨投資是國內期貨投資的有力補充，外盤期貨交易的品種多樣，能覆蓋更多行業更多地區、更多市場?？傮w上，從廣度到深度，境內投資者對外盤期貨的需求會越來越大。

顧明喆認為，對于境內投資者來說，有監管，才有安全。面對目前我國境內跨境投資龐大的需求，如果能給境內投資者打開一個合法合規的投資通道，相信市場上的非法外盤交易等亂象會少很多?！霸诖蜷_外盤期貨交易通道上，可以借鑒境內期貨市場的運作模式、監管機制，同時也要和境外相關國家法律法規及交易所制度結合起來?！鳖櫭鲉凑f。

張慶也建議，為匹配境內投資者的跨境投資需求，我們可以為提供一個境內投資者直接投資境外期貨及衍生品市場的合法途徑和渠道，或者境內交易所深化合作，嘗試境外期貨品種在境內交易所掛牌交易。

總的來看，境外期貨經紀服務商魚龍混雜，互聯網上也不乏假外盤、對賭類代理公司，有外盤期貨投資需求的投資者，不僅要擦臉眼睛，通過合法、合規渠道投資，以防誤入陷阱和騙局，而且還要下足功夫，熟悉外盤品種、國際交易手法、境外法律制度等，做好投資前的各種準備。

警惕非法境外期貨買賣服務，防范投資風險

一些境外證券經營機構與境內互聯網公司合作，通過境內互聯網公司的平臺網站或移動客戶端為境內投資者投資境外證券市場提供交易渠道和服務。例如，一些網站和移動客戶端聲稱可以提供美股、港股等境外證券的買賣服務，這種情況下，投資者可以參與么？

我國《證券法》規定，未經國務院證券監督管理機構批準，任何單位和個人不得經營證券業務。我國《證券公司監督管理條例》規定，境外證券經營機構在境內經營證券業務，應當經國務院證券監督管理機構批準。目前除合格境內機構投資者（QDII）、“滬港通”機制外，中國證監會未批準任何境內外機構開展為境內投資者參與境外證券交易提供服務的業務。

提醒投資者注意：境內投資者通過境內互聯網公司的平臺網站或移動客戶端參與境外證券市場交易，由于沒有相應的法律保障，且證券投資賬戶及資金均在境外，一旦發生糾紛，投資者權益將無法得到有效保護。請勿參與此類投資，以免遭受損失。按照現行法律法規，境內居民可以通過購買合格境內機構投資者（QDII）基金產品份額、參與“滬港通”交易等合法渠道投資境外證券市場。請您通過合法渠道參與境外證券市場投資，以免上當受騙。

此外，市場上還有投資公司自稱是境外期貨交易所中國總代理，可以代理客戶開立境外賬戶，進行黃金、外匯、原油等期貨合約交易，這種情況，投資者可以相信嗎？

根據《期貨交易管理條例》，未經中國證監會批準，任何單位或者個人不得設立或者變相設立期貨公司經營期貨業務（含境外期貨經紀業務）。境內單位或者個人從事境外期貨交易的辦法，由中國證監會會同國務院有關部門制定。中國證監會目前尚未向任何機構頒發境外期貨經紀業務許可，并且尚未出臺境內單位或個人從事境外期貨交易的辦法。

提醒投資者注意：境外期貨代理的機構及人員通常在國內無實際經營機構，投資者參與此類交易造成的損失，一般難以追回。由于開戶的投資公司不是期貨公司，根據中國證監會、國家工商總局《關于進一步明確在查處非法期貨交易中職責分工的通知》規定，凡非法從事境外期貨交易的案例，由工商部門牽頭查處。投資者應當直接向該投資公司所在地的工商行政管理部門反應。如果涉案的金額較大，還可以向公安機關報案，由公安機關處理。

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