原標題：做投資這么久，你明白“交易”和“止損”的意義嗎？來源：24K99

市場交易就是簡單的一買一賣，但在這一買一賣的背后，隱含著投資者不同的觀念、意識、目的、動機，反映出投資者不同的價值觀、市場交易理念、對待金錢的態度、對待風險的態度，等等。

從表面、局部看，市場交易的成敗，好像是一些偶然的事情、運氣在起作用。但是，我認為，投資者在金融領域的最終命運，深層次的原因取決于一個投資者的綜合素質，這就是一個投資者的人生修養和境界。

投資者的修養和境界是建立在兩個方面之上的。一是投資者對市場的理解，對市場交易中一些重大的原則性問題的基本態度；二是投資者對自我的認識，這種認識既包括對人類千百年來亙古不變的本性，如希望、貪婪、恐懼、僥幸、自負等的洞察和了解，也需要投資者對自己特殊的心理弱點、性格缺陷、思維、行為習慣等主體身心活動的深刻反省。

從這種意義上說，股票、期貨的交易實質也就是一種心理游戲，既是與市場中其他人的角逐，更是與內心自我本能、人性弱點的對抗。

一個投資者的修養和境界不達到一定的高度，盡管你殫精竭慮、苦苦掙扎，努力想避免各種各樣看似非常簡單的錯誤，結果卻總是令人失望。

所以，從某種意義上說，大多數市場參與者日復一日，像噩夢一樣無法擺脫的錯誤，只能隨著投資者的修養和境界的提高而被超越，被消解，而無法在當前的境況下徹底消滅，不再重犯。例如，投資交易中的止損、市場新手沖動*易等問題，都不是一個孤立的問題，也不是一個簡單的技術問題，牽一發而動全身，投資者整體的交易理念、修養、境界不到一定的高度，這些錯誤就難以徹底解決。

沖動交易

許多經驗豐富的投資老手都認識到，沖動交易具有巨大的破壞性，嚴重威脅投資者的資金安全。從進入市場的那一天開始，我就一直身受其害。很多年過去了，我還在同它作殊死的搏斗。

不知道有多少次，前一天晚上我在分析、判斷市場走勢時非常冷靜、理智，做好了詳細的交易計劃。但是，僅僅過了一個晚上，第二天我一走進交易大廳，一切就變得讓人難以理解。我會徹底忘記原來制定好的交易計劃，忘記自己究竟應該怎么操作，而完全被市場價格的波動所牽引。

從交易理念來說，沖動*易是一種短線交易，而且是超級短線。這樣的局面一直維持了好幾年，人的本能、無意識的力量是如此的強大，市場的誘惑是如此難以抵擋，我就是無法控制自己的交易沖動。

幾年以后，不知不覺中，隨著年齡的增長、閱歷的豐富、經驗的積累、市場認識的深化，我突然發現，自己已經很少出現沖動*易的現象。一句話，我進入了一個新的天地，我在投資領域所達到的修養和境界使我遠遠超越了沖動*易這種低層次的錯誤。

現在，我已經很少從事短線交易，尤其是日內短線交易，知道這是毀滅投資者最快捷的途徑。我把自己的注意力完全集中在尋找、發掘中長線交易的機會上，對短時間從市場波動中賺一筆大錢的想法已不感興趣。原來像美女一樣誘人的市場短期波動，再也不能激起我的交易欲望和沖動。

每一天，我還在關注各個品種的盤面變化，但是，作為一個長線交易者，我不會再被驚心動魄的短期市場波動牽著鼻子，搞得心神不定。我平靜、淡然地欣賞著市場的變化，也審視著自己的內心世界。我以我自己的方式理解這一切。

止損又如何？

盡管有如此多的提醒和忠告，面對交易不利的局面，投資者普遍性的習慣仍然是不愿迅速認賠，避免重大虧損的發生。理性上，一個投資者可能認識到止損的重要性，但在實際交易中卻往往做不到，問題似乎不像我想象的那么簡單。

首先，止損策略只是投資者在市場判斷失誤時的一種保護性措施，用來阻止重大交易虧損的出現。但是，當一個投資者總的交易贏利小于一系列止損所帶來的損失，即投資者沒有能力在市場交易中賺取足夠的利潤時，嚴格的止損措施只是延緩投資資本減少的速度，不能改變投資者最終失敗的命運。

其次，止損和投資者的交易理念密切相關。

對于一個長線交易者來說，由于他每年交易的次數很少，每次入市前都做過充分的研究，可以很從容地確定交易失敗時的退出位置。止損點位非常明確，執行起來也相對比較簡單。

而對于一個短線交易者，尤其是根據市場盤面變化操作的日內交易員，他每天頻繁地進出市場，面對瞬息萬變的市場波動，只能依靠某種本能、感覺作出買賣決策。有時候，我一天要交易十多次，一筆交易從開始到結束可能只有幾十秒鐘，很難在入市交易前詳細策確的止損點位。從入市到止損，一切取決于操作者非常個性化的市場感覺，旁觀者很難插手。

在早期的交易中，我純粹是一個短線作手，我以為請兩個助手幫我進行止損操作，就可以避免出現大的損失。實際上，我的短線交易方式天然地排斥這種看似聰明的合作，由始至終，我必須獨立決策、獨立承擔交易后果。如果我自己缺乏足夠的自我控制能力，在市場走勢和我的判斷不一致時不能果斷撤退，我的兩個助手又能有什么辦法呢？最后，我們的合作就這樣無疾而終，不了了之。

和沖動*易的最終解決方式一樣，也是到了近幾年，隨著交易理念的轉變、自我修養的提高、市場境界上升到一個新的層次以后，止損問題才迎刃而解，我也不再對此感到煩惱和困惑。

現在，交易不利時我能夠很輕松地退出市場，完全沒有原來止損操作時內心那種痛苦、絕望、沮喪的精神感受。因為我知道，這是交易中最正常的現象。市場總會出現意外的變化，一個人的判斷也不可能100%地準確。

只要你從市場交易中賺取的利潤遠遠大于止損時造成的損失，你的某一筆具體交易是賺是賠無關緊要。賠小錢，賺大錢，這是交易必須堅持的最簡單的思考原則。只要你一直沿著這條正確之路走下去，早晚會到達成功的彼岸。

這么看來，止損對我也就不再是個問題。

人不能兩次踏進同一條河流

一天又一天，一年又一年的市場運動，看起來似曾相識，好像在簡單地重復，好像背后有一個我們所不知道的規律存在，只要我們努力探索，鍥而不舍，有一天就會發現市場運動的規律，我們的投資事業就可以進入天堂。

其實不然，這是一條死胡同。

現代科學在微觀和宏觀方面的研究，都取得了長足的進步，人類對地球、對宇宙、對生物基因工程的探索和認識，是幾百年前的人們根本無法想象的。然而，一個*專家、一個研究火星探測器的工程師、一個諾貝爾科學獎的獲得者，一旦進入投資市場，在市場預測、價格判斷、實際交易等許多方面，和幾百年前，日本大米期貨市場中的一個市井無賴、一個賭徒比起來，有什么高明之處嗎？沒有，一點也高明不到哪兒去。

手機登錄請點擊此處下載期貨云開戶APP