期貨市場(chǎng)是全球資產(chǎn)配置和財(cái)富管理的重要投資場(chǎng)所，拓寬了居民投資渠道和財(cái)產(chǎn)性收入來源。近年來，隨著我國(guó)期貨市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，越來越多的個(gè)人投資者也對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生更多的關(guān)注和投資興趣。但與此同時(shí)，也出現(xiàn)很多不法分子常常以高利率、高收益為誘餌來誘騙投資者，通過互聯(lián)網(wǎng)不斷翻新作案手法，讓投資者難以辨別。

值5月15日投資者保護(hù)日，期貨日?qǐng)?bào)記者特梳理了一些近兩年來非法期貨的典型案例，來幫助廣大投資者識(shí)別非法期貨活動(dòng)主要類型和手段，提高自我保護(hù)能力，強(qiáng)化理性投資和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

展望未來，市場(chǎng)人士紛紛告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，隨著期貨和衍生品法的施行，期貨市場(chǎng)違法違規(guī)成本將大幅提高，同時(shí)法律將場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)納入監(jiān)管也意味著場(chǎng)外衍生品交易嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代的來臨，這對(duì)保障個(gè)人投資者的合法權(quán)益將產(chǎn)生重要意義。

以網(wǎng)絡(luò)炒期貨為名實(shí)施詐騙

投資者應(yīng)擦亮眼睛學(xué)會(huì)識(shí)別交易平臺(tái)

2021年年初，重慶兩江新區(qū)警方破獲了一起以網(wǎng)絡(luò)炒期貨為名實(shí)施詐騙的非法期貨案件，本案詐騙金額4000萬元左右，涉及被害者約2000人。

據(jù)了解，2020年7月，重慶市民李先生報(bào)警稱其在某網(wǎng)上平臺(tái)炒期貨，不到1個(gè)月就損失十幾萬元。李先生說，該期貨App平臺(tái)“客服”自稱是某正規(guī)期貨公司的居間商，可以提供專業(yè)分析，指導(dǎo)市民在正規(guī)期貨市場(chǎng)中交易盈利。看上去和正規(guī)期貨一樣，App上可以看到實(shí)時(shí)行情，也可以隨時(shí)進(jìn)行買賣，還可以操作國(guó)內(nèi)不能操作的國(guó)外期貨產(chǎn)品，只不過收取的手續(xù)費(fèi)較高。李先生相信后，便在平臺(tái)老師的專業(yè)指導(dǎo)下操作，剛開始有盈有虧，可是后來隨著操作的次數(shù)增加，其虧損越來越大。

實(shí)際上，李先生整個(gè)炒期貨的投資，其實(shí)均是由嫌疑人預(yù)先設(shè)置好的詐騙套路。據(jù)犯罪嫌疑人交代，其進(jìn)行交易的平臺(tái)不是正規(guī)期貨公司，所設(shè)置的App全部是自己開發(fā)的程序，期貨交易也并沒有發(fā)生，客戶的資金沒有流向正規(guī)期貨公司，也沒有流向交易所，而是流向嫌疑人自己賬戶迅速被瓜分。

經(jīng)過警方調(diào)查，自2020年4月以來，該詐騙團(tuán)伙先后在網(wǎng)上注冊(cè)多個(gè)網(wǎng)絡(luò)空殼公司，采取虛構(gòu)期貨交易平臺(tái)、期貨交易和交易手續(xù)費(fèi)等方式，隱瞞平臺(tái)對(duì)賭內(nèi)盤的實(shí)質(zhì)及非法占有客戶資金的目的，使用包裝與話術(shù)誘騙客戶相信在平臺(tái)入金后，經(jīng)所謂專業(yè)老師的指導(dǎo)能在正規(guī)期貨交易中盈利。實(shí)際上，嫌疑人通過設(shè)置止盈止損、頻繁喊單、提供專業(yè)分析、控制出入金等隱蔽手段，在不知情且不對(duì)等的對(duì)賭關(guān)系中，讓客戶誤以為資金在真實(shí)期貨市場(chǎng)中進(jìn)行交易，實(shí)則通過莫須有的手續(xù)費(fèi)騙光客戶的資金，瘋狂攫取巨額利潤(rùn)，名為期貨交易，實(shí)為詐騙平臺(tái)。

警示：不法分子往往利用投資者“一夜暴富”的心理，通過QQ、微信、網(wǎng)絡(luò)論壇等發(fā)布信息，廣告期貨交易“投資小、收益大”，只要跟著“老師”做，就可以“一個(gè)月收益翻番”，吸引投資者參與非法期貨交易。投資者在遭遇非法證券期貨活動(dòng)或?qū)Ω黝惖胤浇灰讏?chǎng)所交易性質(zhì)存疑時(shí)，應(yīng)及時(shí)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案或向地方政府有關(guān)部門舉報(bào)，并妥善保存有關(guān)證據(jù)材料，以免造成損失。

網(wǎng)上并不是法外之地，在警方持續(xù)嚴(yán)厲打擊網(wǎng)絡(luò)詐騙等犯罪行為的同時(shí)，廣大網(wǎng)民也要在工作生活中提高個(gè)人警惕，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。任何陌生人員或信息讓投資者提供或輸入交易密碼、驗(yàn)證碼或轉(zhuǎn)賬匯款的行為，均極大可能為詐騙行為。同時(shí)，廣大中小投資者參與期貨交易應(yīng)當(dāng)通過合法的期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，可通過中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢合法期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員信息。

非法經(jīng)營(yíng)境外期貨涉案5億余元

境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格尚未明確

去年年底，一起涉及2家非法境外期貨平臺(tái)非法經(jīng)營(yíng)各類外匯保證金、貴金屬、原油、股指等期貨交易業(yè)務(wù)的案件被破獲。據(jù)了解，該案涉案金額高達(dá)5億余元人民幣。

據(jù)了解，本案嫌疑人宋某于2019年進(jìn)入一家名為“ScopeMarkets”的非法平臺(tái)擔(dān)任平臺(tái)客服，該平臺(tái)宣稱在國(guó)內(nèi)剛剛成立，總部在塞浦路斯，可以進(jìn)行外匯、貴金屬、能源指數(shù)等產(chǎn)品的交易。

后來為吸引客戶投資，宋某伙同旗下數(shù)名員工在青浦區(qū)設(shè)立多個(gè)辦公點(diǎn)，通過社交平臺(tái)發(fā)布營(yíng)銷廣告，同時(shí)配備多名業(yè)務(wù)員隨機(jī)撥打電話，向不特定人群宣傳“在ScopeMarkets平臺(tái)投資可以隨時(shí)交易境外期貨，具有1:500的超高杠桿，提現(xiàn)到賬也非常便捷快速”等信息。員工還能根據(jù)客戶交易額獲取提成。然而，實(shí)際上在這個(gè)平臺(tái)投資的客戶大部分都是虧損的，只有極少數(shù)能夠盈利。

2020年9月，宋某又擔(dān)任一家名為“Libertex”的平臺(tái)顧問一職，該平臺(tái)也同樣未獲得國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)，以外匯和期貨交易為主要業(yè)務(wù)。宋某入職后，與該平臺(tái)銷售組長(zhǎng)沈某“合作”進(jìn)行業(yè)務(wù)推銷宣傳，為沈某拉來許多客戶。

但好景不長(zhǎng)，這兩家非法經(jīng)營(yíng)平臺(tái)很快被警方查到，2021年7月，公安機(jī)關(guān)將宋某等13人抓獲。經(jīng)審查，宋某、沈某名下分別招攬客戶充值人民幣均超1億余元，宋某非法獲利45萬余元，沈某非法獲利80萬元，兩家平臺(tái)非法經(jīng)營(yíng)總金額高達(dá)5億余元，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上海監(jiān)管局復(fù)函，兩家平臺(tái)具有非法經(jīng)營(yíng)期貨的特征。經(jīng)審查，宋某等人未經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)開展非法保證金交易，嚴(yán)重?cái)_亂國(guó)家金融監(jiān)管秩序，其行為已觸犯我國(guó)刑法，構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)罪，檢察機(jī)關(guān)遂對(duì)宋某、沈某二人提起公訴，其余11人另案處理。  

警示：國(guó)內(nèi)一些非法機(jī)構(gòu)在推廣“外盤期貨”代理業(yè)務(wù)，宣稱可以為境內(nèi)投資者參與境外期貨交易提供渠道，代理中國(guó)香港、紐約、倫敦等市場(chǎng)原油、黃金、股指、外匯等期貨投資。當(dāng)前外盤期貨之所以成為不法分子坑騙投資者的手段，一方面是利用大多數(shù)的國(guó)內(nèi)投資者無法開外盤戶的心理，另一方面則是外盤期貨缺乏監(jiān)管。

根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立或者變相設(shè)立期貨公司經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)（含境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）。中國(guó)證監(jiān)會(huì)目前尚未向任何機(jī)構(gòu)頒發(fā)境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可，并且尚未出臺(tái)境內(nèi)單位或個(gè)人從事境外期貨交易的辦法。境外期貨代理的機(jī)構(gòu)及人員通常在國(guó)內(nèi)無實(shí)際經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，投資者參與此類交易造成的損失，一般難以追回。

期貨和衍生品法第一百二十條規(guī)定：“境內(nèi)單位或者個(gè)人從事境外期貨交易，應(yīng)當(dāng)委托具有境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的境內(nèi)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外。”鑒于目前境內(nèi)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)均無境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，在期貨和衍生品法正式施行前，監(jiān)管部門可能會(huì)出臺(tái)相關(guān)規(guī)定，對(duì)境內(nèi)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格進(jìn)行明確。

同時(shí)，期貨和衍生品法第一百二十二條規(guī)定：“境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)從事期貨市場(chǎng)營(yíng)銷、推介及招攬活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，適用本法的相關(guān)規(guī)定；境內(nèi)機(jī)構(gòu)為境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)從事期貨市場(chǎng)營(yíng)銷、推介及招攬活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)；任何單位或者個(gè)人不得從事違反前兩款規(guī)定的期貨市場(chǎng)營(yíng)銷、推介及招攬活動(dòng)。”依據(jù)本條規(guī)定，在經(jīng)批準(zhǔn)的前提下，允許境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)開展業(yè)務(wù)推廣，同時(shí)境內(nèi)機(jī)構(gòu)可為境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)進(jìn)行期貨市場(chǎng)營(yíng)銷、推介等活動(dòng)。

重慶“撮某網(wǎng)”平臺(tái)場(chǎng)外配資案

謹(jǐn)慎參與“刀口舔血”的冒險(xiǎn)

2020年11月底，重慶警方成功破獲的“撮某網(wǎng)”平臺(tái)“場(chǎng)外配資”案引發(fā)了社會(huì)的廣泛關(guān)注。據(jù)悉，該案涉案交易達(dá)550億元，涉及全國(guó)各地的注冊(cè)用戶4萬余名。

經(jīng)查，2018年7月以來，以李某、陳某為首的犯罪團(tuán)伙搭建“撮某網(wǎng)”平臺(tái)，以對(duì)接配資金主證券賬戶并在金主賬戶下開設(shè)分倉賬戶，采取發(fā)展代理商招攬需配資的客戶在分倉賬戶中配資炒股的方式，收取客戶管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等牟利。其平臺(tái)配資杠桿比例高達(dá)8倍，以管理費(fèi)名義按月息2分收取客戶配資利息，另按1.5‰收取客戶交易手續(xù)費(fèi)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，“撮某網(wǎng)”平臺(tái)發(fā)展全國(guó)一、二級(jí)代理商，遍及廣東、四川、上海等16省市，注冊(cè)客戶4萬余人，充值客戶1.5萬余人，共計(jì)充值金額10億余元，交易金額達(dá)550億余元，收取客戶的管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)共計(jì)3.5億余元，重慶代理商遍及渝中區(qū)、南岸區(qū)、江北區(qū)等11個(gè)區(qū)縣。

在徹底查清該犯罪團(tuán)伙組織架構(gòu)、犯罪事實(shí)等詳細(xì)情況后，2019年12月19日，專案組集結(jié)380余名警力，實(shí)施集中收網(wǎng)行動(dòng)，取締“撮某網(wǎng)”平臺(tái)及25家代理商，抓獲犯罪嫌疑人153名，徹底摧毀了該“場(chǎng)外配資”犯罪團(tuán)伙。

2021年9月，首犯李某被依法判處有期徒刑10年，主犯陳某被依法判處有期徒刑9年，其他犯罪嫌疑人被依法判處2年至5年不等有期徒刑。

警示：對(duì)于投資者來說，參與場(chǎng)外配資是一場(chǎng) “刀口舔血”的冒險(xiǎn)，而對(duì)于那些所謂的配資公司來說，則是一場(chǎng)“吸血鬼”的盛宴。投資者應(yīng)該注意：

首先，場(chǎng)外配資直接違反了現(xiàn)行證券法律法規(guī)，與投資者簽訂的任何委托代理協(xié)議都不受法律保護(hù)；場(chǎng)外配資平臺(tái)一旦發(fā)生“卷款跑路”“強(qiáng)制交易”“虛盤交易”等違約情況，投資者的權(quán)益很難得到保障，追贓挽損后的損失由投資者自行承擔(dān)。

其次，場(chǎng)外配資的高杠桿屬性和“強(qiáng)制平倉”的風(fēng)控制度安排，使其具有高風(fēng)險(xiǎn)特征，相關(guān)主體如不能盡到“投資者適當(dāng)性”的審查義務(wù)，就會(huì)造成大量中小投資者承擔(dān)遠(yuǎn)超出其承受能力的風(fēng)險(xiǎn)，本質(zhì)上是對(duì)中小投資者合法權(quán)益的侵害。

再次，多名投資者共享一個(gè)場(chǎng)外配資平臺(tái)賬戶的情況下，只要有一名激進(jìn)投資者爆倉產(chǎn)生巨額虧損、無法償還，就可能導(dǎo)致場(chǎng)外配資平臺(tái)因整體虧損而全面“穿倉”“暴雷”；即使平臺(tái)其他投資者持有已經(jīng)盈利的股票，也可能因平臺(tái)“卷款跑路”而損失全部本金。

最后，對(duì)于確有融資需求的投資者，應(yīng)當(dāng)選擇經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資融券交易。

來源：期貨日?qǐng)?bào)    楊美

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