1.期權(quán)的標(biāo)的有哪些？ 

期權(quán)標(biāo)的是指期權(quán)合約中約定買(mǎi)賣(mài)的對(duì)象資產(chǎn)，包括股票、指數(shù)、外匯、利率、商品等。目前深交所上市交易的期權(quán)標(biāo)的為ETF。

2.什么是期權(quán)的行權(quán)價(jià)？

期權(quán)的行權(quán)價(jià)也稱執(zhí)行價(jià)，期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)按該約定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)購(gòu)期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)按行權(quán)價(jià)買(mǎi)入期權(quán)標(biāo)的；認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)按行權(quán)價(jià)賣(mài)出期權(quán)標(biāo)的。

3.什么是期權(quán)的行權(quán)價(jià)格間距？

同一標(biāo)的、同一到期日的合約可以有多個(gè)行權(quán)價(jià)格，形成期權(quán)合約序列。行權(quán)價(jià)格間距則指相鄰兩個(gè)期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格的差值。

目前深交所ETF期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格間距是：3元或以下為0.05元，3元至5元（含）為0.1元，5元至10元（含）為0.25元，10元至20元（含）為0.5元，20元至50元（含）為1元，50元至100元（含）為2.5元，100元以上為5元。

4.什么是期權(quán)的到期日？

每一個(gè)期權(quán)合約都有到期日。期權(quán)的到期日是指期權(quán)合約有效的最后日期，也是期權(quán)買(mǎi)方可以提出行使權(quán)利的最后日期。期權(quán)合約到期后將不再具有價(jià)值，期權(quán)買(mǎi)方的權(quán)利和期權(quán)賣(mài)方的義務(wù)結(jié)束。

深交所目前上市交易的股票期權(quán)的到期日與最后交易日、行權(quán)日相同，為每個(gè)合約到期月份的第四個(gè)星期三，遇法定節(jié)假日、深交所休市日則順延至次一交易日。

5.什么是期權(quán)的到期月份？

交易所內(nèi)上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約通常按月到期，深交所共有四個(gè)不同到期月份的期權(quán)合約同時(shí)掛牌交易，包括當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月。

例如，假設(shè)今天為7月1日，則深交所當(dāng)日掛牌交易的期權(quán)合約到期月份應(yīng)為7月、8月、9月和12月，其中7月為當(dāng)月，8月為下月，9月和12月為隨后兩個(gè)季月。

6.什么是期權(quán)的合約單位？ 

期權(quán)的合約單位是指單張期權(quán)合約對(duì)應(yīng)標(biāo)的（如股票或ETF）的數(shù)量，不同期權(quán)標(biāo)的對(duì)應(yīng)的合約單位可能不一樣。

以深交所創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)為例，其標(biāo)準(zhǔn)化合約單位為10,000份，即投資者如持有一張標(biāo)準(zhǔn)化認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約，行權(quán)時(shí)可按照行權(quán)價(jià)買(mǎi)入10,000份易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF;如持有一張標(biāo)準(zhǔn)化認(rèn)沽期權(quán)合約，行權(quán)時(shí)可按照行權(quán)價(jià)賣(mài)出10,000份易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF。

7.期權(quán)的競(jìng)價(jià)交易方式是什么？

期權(quán)競(jìng)價(jià)交易方式有集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。其中，集合競(jìng)價(jià)指在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)接受的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性集中撮合，連續(xù)競(jìng)價(jià)指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合。

8.期權(quán)的交割方式是什么？

交割方式分為實(shí)物交割和現(xiàn)金交割。其中，實(shí)物交割指期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方按照約定，實(shí)際交割標(biāo)的資產(chǎn)；現(xiàn)金交割則指期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方按照結(jié)算價(jià)格，以現(xiàn)金形式支付價(jià)差，不涉及標(biāo)的資產(chǎn)的交割。

除特定情形外，深市期權(quán)一般采用實(shí)物交割。例如，認(rèn)購(gòu)期權(quán)買(mǎi)方根據(jù)約定價(jià)格從認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣(mài)方買(mǎi)入約定數(shù)量的標(biāo)的ETF；認(rèn)沽期權(quán)買(mǎi)方根據(jù)約定價(jià)格向認(rèn)沽期權(quán)賣(mài)方賣(mài)出約定數(shù)量的標(biāo)的ETF。

9.期權(quán)合約涉及哪些要素？

期權(quán)合約的要素主要包括合約標(biāo)的、合約類(lèi)型、到期月份、行權(quán)價(jià)等。期權(quán)的合約簡(jiǎn)稱反映了期權(quán)的基本要素信息。

以深交所創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)合約“創(chuàng)業(yè)板ETF購(gòu)10月2500”為例，該期權(quán)合約簡(jiǎn)稱實(shí)際上包括了合約標(biāo)的（創(chuàng)業(yè)板ETF）、期權(quán)的合約類(lèi)型（認(rèn)購(gòu)期權(quán)）、到期月份（10月）、以及期權(quán)的行權(quán)價(jià)（2.500元）等四個(gè)期權(quán)的基本要素信息。

來(lái)源：深交所投教