第一章 總 則

　　第一條 為充分發(fā)揮期貨市場的套期保值功能，促進期貨市場的規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《上海期貨交易所交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。
　　第二條 會員、客戶在上海期貨交易所（以下簡稱交易所）從事套期保值業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

 
第二章 套期保值頭寸的申請與審批

　　第三條 套期保值交易頭寸實行審批制。套期保值交易分為買入套期保值交易和賣出套期保值交易。
　　第四條 需進行套期保值交易的客戶應(yīng)當(dāng)向其開戶的期貨公司會員申報，由期貨公司會員進行審核后，按本辦法向交易所辦理申報手續(xù);非期貨公司會員直接向交易所辦理申報手續(xù)。
　　第五條 申請?zhí)灼诒Ｖ到灰椎目蛻艉头瞧谪浌緯T應(yīng)當(dāng)具備與套期保值交易品種相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營資格。
　　第六條 申請?zhí)灼诒Ｖ到灰椎臅T或客戶，應(yīng)當(dāng)填寫《上海期貨交易所套期保值申請（審批）表》，并向交易所提交下列證明材料：
　　（一）企業(yè)近2年在交易所的交易實績；
　　（二）企業(yè)營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件；
　　（三）近2年的現(xiàn)貨經(jīng)營業(yè)績；
　　（四）企業(yè)套期保值交易方案（主要內(nèi)容包括風(fēng)險來源分析、確定保值目標(biāo)、明確交割或平倉的數(shù)量）；
　　（五）交易所要求的其他證明材料。
　　第七條 賣出套期保值交易還應(yīng)當(dāng)提交的證明材料：
　　（一）原材料生產(chǎn)企業(yè)保值商品的消耗定額、生產(chǎn)能力，當(dāng)年的生產(chǎn)計劃、原材料購銷計劃（合同）及上一年度總產(chǎn)量的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料；
　　（二）原材料加工企業(yè)、流通經(jīng)營企業(yè)及其他企業(yè)保值商品的現(xiàn)貨倉單或擁有實貨的其他憑證（購銷合同或發(fā)票），以及交易所要求提供的其他材料。
　　第八條 買入套期保值交易還應(yīng)當(dāng)提交的證明材料：
　　（一）原材料加工企業(yè)保值商品的消耗定額、加工能力、生產(chǎn)經(jīng)營計劃或生產(chǎn)商品的購銷合同及上一年度總產(chǎn)量的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料；
　　（二）原材料生產(chǎn)企業(yè)、流通經(jīng)營企業(yè)及其他企業(yè)保值商品的購銷計劃（合同）的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料。
　　第九條 銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠套期保值頭寸的申請應(yīng)當(dāng)在套期保值合約交割月份前一月份的20日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值的申請。套期保值者可以一次申請多個交割月份合約的套期保值額度。
　　第十條 交易所對套期保值頭寸的申請，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時間與其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、歷史經(jīng)營狀況、資金等情況是否相適應(yīng)進行審核，確定其套期保值額度。套期保值額度不超過其所提供的套期保值證明材料中所申報的數(shù)量。
全年各合約月份套期保值額度累計不超過其當(dāng)年生產(chǎn)能力、當(dāng)年生產(chǎn)計劃或上一年度該商品經(jīng)營數(shù)量。
　　第十一條 交易所自收到套期保值頭寸申請后，在5個交易日內(nèi)進行審核，并按下列情況分別處理：
　　（一）對符合套期保值條件的，書面通知其準(zhǔn)予辦理；
　　（二）對不符合套期保值條件的，書面通知其不予辦理；
　　（三）對相關(guān)證明材料不足的，告知申請人補充證明材料。

第三章 套期保值交易

　　第十二條 獲準(zhǔn)套期保值交易的交易者，應(yīng)當(dāng)在交易所批準(zhǔn)的建倉期限內(nèi)（銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠最遲至套期保值合約交割月份前一月份的最后一個交易日），按批準(zhǔn)的交易部位和額度建倉。在規(guī)定期限內(nèi)未建倉的，視為自動放棄套期保值交易額度。
　　第十三條 套期保值額度自交割月前一月第一交易日起不得重復(fù)使用。
　　第十四條 交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處銅、鋁、鋅期貨合約的套期保值持倉都應(yīng)當(dāng)調(diào)整為5手的整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天）；進入交割月后，銅、鋁、鋅合約套期保值持倉應(yīng)當(dāng)是5手的整倍數(shù)，新開、平倉也應(yīng)當(dāng)是5手的整倍數(shù)。
　　交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處螺紋鋼、線材期貨合約的套期保值持倉都應(yīng)當(dāng)調(diào)整為30手的整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天）；進入交割月后，螺紋鋼、線材合約套期保值持倉應(yīng)當(dāng)是30手的整倍數(shù)，新開、平倉也應(yīng)當(dāng)是30手的整倍數(shù)。
　　交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處黃金期貨合約的套期保值持倉都應(yīng)當(dāng)調(diào)整為3手的整倍數(shù)。進入交割月后，黃金期貨合約套期保值持倉應(yīng)當(dāng)是3手的整倍數(shù)，新開倉、平倉也應(yīng)當(dāng)是3手的整倍數(shù)。

第四章 套期保值監(jiān)督管理

　　第十五條 交易所對會員提供的有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資信情況及期、現(xiàn)貨市場交易的行為進行調(diào)查和監(jiān)督，會員及相關(guān)客戶應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。
　　第十六條 交易所對套期保值交易的持倉與投機交易的持倉實施分類管理，套期保值交易的持倉不受投機頭寸持倉限量的限制。
　　在市場發(fā)生風(fēng)險時，為化解市場風(fēng)險，交易所根據(jù)有關(guān)規(guī)定實施減倉時，按先投機后套期保值的順序進行減倉。
　　第十七條 會員及客戶在進行套期保值交易時，有欺詐或違反交易所規(guī)定行為的，其已建倉的套期保值持倉按投機持倉處理或予以強行平倉，并按《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。
第五章 附 則
　　第十八條 燃料油品種的套期保值交易規(guī)定適用《上海期貨交易所燃料油套期保值交易管理辦法（試行）》。
鉛品種的套期保值交易規(guī)定適用《上海期貨交易所鉛套期保值交易管理辦法（試行）》。
　　第十九條 本辦法解釋權(quán)屬于上海期貨交易所。
　　第二十條 本辦法自2011年3月24日起實施。
　　附件: 《上海期貨交易所套期保值申請（審批）表》

 
附件:
上海期貨交易所套期保值申請（審批）表

申報會員  會員號  會員聯(lián)系人及電話 
客戶名稱  客戶性質(zhì) 1. 原材料生產(chǎn) 2.原材料加工3. 流通經(jīng)營    4. 其他
客戶編碼  客戶聯(lián)系人及電話 
客戶申請 會員意見 交易所審批意見
客戶證明材料清單 合約代碼 買賣方向 申請數(shù)量 擬建倉期限 會員審核數(shù)量 審批數(shù)量 建倉期限
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.       
       
       
       
       
       
客戶蓋章:         負責(zé)人簽字:

年   月   日 會員蓋章:
負責(zé)人簽字:

年   月   日 交易所蓋章:
負責(zé)人簽字:

年   月   日
第一聯(lián)客戶單位留存; 第二聯(lián)會員留存;第三聯(lián)交易所留存。

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