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《〈上海期貨交易所異常交易監(jiān)控暫行規(guī)定〉

有關(guān)處理標(biāo)準(zhǔn)及處理程序》修訂案

一、自成交、頻繁報撤單、大額報撤單異常交易行為的處理標(biāo)準(zhǔn)及處理程序

（一）處理標(biāo)準(zhǔn)

1、客戶異常交易行為達(dá)到以下情形之一的，視作達(dá)到交易所自成交、頻繁報撤單、大額報撤單異常交易行為處理標(biāo)準(zhǔn)，交易所啟動異常交易行為處理程序：

（1）客戶單日在某一合約上的自成交次數(shù)超過5次（含5次），構(gòu)成“以自己為交易對象，多次進(jìn)行自買自賣”的。

（2）客戶單日在某一合約上的撤單次數(shù)超過500次（含500次），構(gòu)成“日內(nèi)出現(xiàn)頻繁申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導(dǎo)其他客戶進(jìn)行期貨交易的行為”的。

（3）客戶單日在某一合約上的大額撤單次數(shù)超過50次（含50次），構(gòu)成“日內(nèi)出現(xiàn)多次大額申報并撤銷申報，可能影響期貨交易價格或誤導(dǎo)其他客戶進(jìn)行期貨交易的行為”的。

單筆撤單的撤單量達(dá)到300手以上（含300手），視作大額報撤單。

2、客戶單日在多個合約上因自成交、頻繁報撤單、大額報撤單達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，同一種異常交易行為按照一次認(rèn)定。

3、因套利交易、套期保值交易產(chǎn)生的自成交、頻繁報撤單、大額報撤單不作為異常交易行為。

4、在統(tǒng)計客戶和非期貨公司會員自成交、頻繁報撤單和大額報撤單次數(shù)時，FOK（立即全部成交否則自動撤銷指令）和FAK（立即成交剩余指令自動撤銷指令）交易指令形成的自成交和撤單不計入在內(nèi)。

（二）處理程序

1、客戶自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所對客戶所在會員進(jìn)行電話提示，會員應(yīng)及時將交易所提示轉(zhuǎn)達(dá)客戶，并對客戶進(jìn)行教育、引導(dǎo)、勸阻及制止。異常交易行為發(fā)生在多個會員的，交易所對自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為發(fā)生次數(shù)最多的會員進(jìn)行電話提示。

2、客戶自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所按照以下處理程序進(jìn)行處理：

客戶第一次達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所于當(dāng)日對客戶所在會員的首席風(fēng)險官進(jìn)行電話提示，要求會員及時將交易所提示轉(zhuǎn)達(dá)客戶，責(zé)令其對客戶進(jìn)行教育、引導(dǎo)、勸阻及制止。

客戶第二次達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所將該客戶列入重點監(jiān)管名單，同時將客戶異常交易行為向會員通報。

客戶第三次達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所于當(dāng)日閉市后對客戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于1個月。

被采取限制開倉監(jiān)管措施的客戶，交易所將向市場公告。

3、非期貨公司會員參與交易，出現(xiàn)自成交、頻繁報撤單、大額報撤單行為，達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所對非期貨公司會員采取以下措施：

第一次達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所對該會員的指定聯(lián)系人進(jìn)行電話提示。

第二次達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所約見該會員的高級管理人員談話。

第三次達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所對該會員采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于3個月。

4、交易所認(rèn)定的一組實際控制關(guān)系賬戶之間發(fā)生成交的，參照自成交行為進(jìn)行處理。

二、實際控制關(guān)系賬戶合并持倉超限異常交易行為的處理標(biāo)準(zhǔn)及處理程序

（一）處理標(biāo)準(zhǔn)

1、實際控制是指行為人（包括個人、單位）對他人（包括個人、單位）期貨賬戶具有管理、使用、收益或者處分等權(quán)限，從而對他人交易決策擁有決定權(quán)的行為或事實。

2、根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為行為人對他人期貨賬戶的交易具有實際控制關(guān)系：

（1）行為人作為他人的控股股東，即行為人的出資額占他人資本總額50%以上或者其持有的股份占他人股本總額50%以上的股東，出資額或者持有股份的比例雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對股東會、股東大會的決議產(chǎn)生重大影響的股東；

（2）行為人作為他人的開戶授權(quán)人、指定下單人、資金調(diào)撥人、結(jié)算單確認(rèn)人或者其他形式的委托代理人；

（3）行為人作為他人的法定代表人、主要合伙人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等，或者行為人與他人的法定代表人、主要合伙人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等一致的；

（4）行為人與他人之間存在配偶關(guān)系；

（5）行為人與他人之間存在父母、子女、兄弟姐妹等關(guān)系，且對他人期貨賬戶的日常交易決策具有決定權(quán)或者重大影響；

（6）行為人通過投資關(guān)系、協(xié)議、融資安排或者其他安排，能夠?qū)λ似谪涃~戶的日常交易決策具有決定權(quán)或者重大影響；

（7）行為人對兩個或者多個他人期貨賬戶的日常交易決策具有決定權(quán)或者重大影響；

（8）交易所認(rèn)定的其他情形。

3、交易所對已認(rèn)定的實際控制關(guān)系賬戶組視作同一客戶，對其投機(jī)持倉合并計算后按照《上海期貨交易所風(fēng)險控制管理辦法》（以下簡稱《風(fēng)控辦法》）投機(jī)頭寸限倉制度一個客戶的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行限倉。對其中包含非期貨公司會員的實際控制關(guān)系賬戶組視作同一非期貨公司會員，對其投機(jī)持倉合并計算后按照《風(fēng)控辦法》投機(jī)頭寸限倉制度一個非期貨公司會員的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行限倉。符合套期保值申請資格的客戶，可以通過向我所申請?zhí)灼诒Ｖ到灰最^寸來滿足其實際的需求。

4、一組實際控制關(guān)系賬戶投機(jī)持倉合并計算后超過交易所持倉限額規(guī)定的，視作合并持倉超限異常交易行為，交易所啟動異常交易行為處理程序。

5、一組實際控制關(guān)系賬戶出現(xiàn)合并持倉超限異常交易行為的，交易所按照《風(fēng)控辦法》及第二部分（二）第2條中強(qiáng)行平倉的原則執(zhí)行操作。如果由交易所執(zhí)行強(qiáng)行平倉的，交易所則按照投機(jī)持倉從大到小的原則選擇客戶（或非期貨公司會員）執(zhí)行強(qiáng)行平倉，直到該組實際控制關(guān)系賬戶投機(jī)持倉合并計算后符合交易所限倉標(biāo)準(zhǔn)。

6、一組實際控制關(guān)系賬戶當(dāng)日結(jié)算時在某合約發(fā)生合并持倉超限行為，但其在該合約的持倉未超過上一交易日結(jié)算時交易所持倉限額，此種情形可豁免前款的監(jiān)管措施。一組實際控制關(guān)系賬戶當(dāng)日結(jié)算時在某合約發(fā)生合并持倉超限行為，由于市場原因該組實際控制關(guān)系賬戶在下一交易日無法減倉且結(jié)算時繼續(xù)發(fā)生合并持倉超限行為的，下一交易日也可豁免前款的監(jiān)管措施。豁免的合并持倉超限行為其超倉頭寸仍需按照《風(fēng)控辦法》有關(guān)規(guī)定進(jìn)行減倉。

7、一組實際控制關(guān)系賬戶單日在多個合約上因合并持倉超限達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，按照一次認(rèn)定。

（二）處理程序

1、一組實際控制關(guān)系賬戶發(fā)生合并持倉超限行為的，交易所對客戶所在會員進(jìn)行電話提示，會員應(yīng)及時將交易所提示轉(zhuǎn)達(dá)客戶，并對客戶進(jìn)行教育、引導(dǎo)、勸阻及制止。合并持倉超限行為發(fā)生在不同會員的，交易所對持倉分布最大的會員進(jìn)行電話提示。

2、一組實際控制關(guān)系賬戶發(fā)生合并持倉超限行為的，交易所對客戶采取以下措施：

交易所在當(dāng)日收市后通知所在會員首席風(fēng)險官，要求客戶自行平倉。客戶在次日上午第一節(jié)交易時間內(nèi)未自行平倉的，交易所按有關(guān)強(qiáng)行平倉規(guī)定對該組實際控制關(guān)系賬戶客戶的持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉，直至合并持倉不高于交易所規(guī)定的持倉限額。同時，于強(qiáng)行平倉當(dāng)日閉市后對該組實際控制關(guān)系賬戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于1個月。

3、一組實際控制關(guān)系賬戶出現(xiàn)合并持倉超限行為的，交易所除按上款要求進(jìn)行處理外，還將針對出現(xiàn)以下情況的客戶分別采取監(jiān)管措施：

第一次達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所將該組實際控制關(guān)系賬戶列入重點監(jiān)管名單，并向會員通報。

第二次達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所于次日對該組實際控制關(guān)系賬戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于10個交易日。

第三次達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所于次日對該組實際控制關(guān)系賬戶采取限制開倉的監(jiān)管措施，限制開倉的時間原則上不低于6個月。

被采取限制開倉監(jiān)管措施的客戶，交易所將向市場公告。

4、包含非期貨公司會員的實際控制關(guān)系賬戶組合并持倉超限的，按照第二部分（二）第2、3條進(jìn)行處理。

三、期貨公司會員的監(jiān)管責(zé)任

對于未按照交易所要求對客戶盡到通知、教育、引導(dǎo)、勸阻及制止義務(wù)的會員，交易所可根據(jù)情節(jié)的嚴(yán)重程度對其采取電話提示、約見談話、下發(fā)監(jiān)管警示函、下發(fā)監(jiān)管意見函等監(jiān)管措施。

由于會員未盡到相關(guān)義務(wù)，交易所已向同一會員下發(fā)兩次監(jiān)管警示函的，第三次向該會員下發(fā)監(jiān)管意見函，并向中國證監(jiān)會提請分類監(jiān)管扣分。

交易所將根據(jù)市場變化情況及監(jiān)管要求，適時調(diào)整并提前公布相關(guān)異常交易行為的處理標(biāo)準(zhǔn)及處理程序。

注：灰色底紋且加粗部分為已作修訂的內(nèi)容。

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