鄭州商品交易所異常交易行為監(jiān)管工作指引（試行）

第一條 為規(guī)范期貨交易行為，保護(hù)期貨投資者合法權(quán)益，鄭州商品交易所（以下簡(jiǎn)稱“交易所”）根據(jù)《鄭州商品交易所會(huì)員管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《會(huì)員管理辦法》”）、《鄭州商品交易所期貨交割細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱“《交割細(xì)則》”）、《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《風(fēng)控管理辦法》”）、《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《違規(guī)處理辦法》”）等有關(guān)規(guī)定，制定本指引。

第二條 交易所對(duì)期貨交易行為進(jìn)行監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)異常情況的，有權(quán)對(duì)有關(guān)會(huì)員或客戶采取相應(yīng)監(jiān)管措施或紀(jì)律處分措施。

第三條 會(huì)員應(yīng)切實(shí)履行客戶交易行為管理職責(zé)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)報(bào)告、及時(shí)制止客戶的異常交易行為，不得縱容、誘導(dǎo)、支持客戶進(jìn)行異常交易。

第四條 客戶參與期貨交易應(yīng)當(dāng)遵守法律、法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，接受交易所監(jiān)管及會(huì)員對(duì)其交易行為的合法合規(guī)管理，自覺(jué)規(guī)范交易行為。

第五條 異常交易行為情形：

（一）自成交行為，是指同一客戶以自己為交易對(duì)象自買自賣的行為。屬于《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（四）項(xiàng)應(yīng)予規(guī)范的行為。

（二）頻繁報(bào)撤單行為，是指同一客戶頻繁撤銷定單的行為。屬于《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（三）項(xiàng)應(yīng)予規(guī)范的行為。

（三）大額報(bào)撤單行為，是指同一客戶多次撤銷單筆數(shù)量較大定

單的行為。屬于《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（三）項(xiàng)應(yīng)予規(guī)范的行為。

（四）關(guān)聯(lián)帳戶合并持倉(cāng)超限行為，是指被交易所認(rèn)定為關(guān)聯(lián)賬戶的一組客戶持倉(cāng)合并計(jì)算后超出交易所規(guī)定持倉(cāng)限額的行為。屬于《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（二）項(xiàng)應(yīng)予規(guī)范的行為。

（五）影響交割結(jié)算價(jià)行為，是指客戶利用對(duì)倒、對(duì)敲等手段交易，影響交割結(jié)算價(jià)的行為。屬于《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（二）項(xiàng)或第（四）項(xiàng)應(yīng)予規(guī)范的行為。

（六）盜碼交易行為，是指客戶利用盜取他人交易密碼進(jìn)行交易等手段轉(zhuǎn)移資金或擾亂交易管理秩序的行為。屬于《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（三）項(xiàng)或第三十四條應(yīng)予規(guī)范的行為。

（七）自然人客戶違規(guī)持倉(cāng)行為，是指自然人客戶在交割月前一月最后交易日閉市時(shí)仍保留該交割月份持倉(cāng)的行為。屬于《交割細(xì)則》第四條、《風(fēng)控管理辦法》第四十七條第（三）項(xiàng)以及《違規(guī)處理辦法》第三十四條等應(yīng)予規(guī)范的行為。

（八）交易所認(rèn)定的其他行為。

第六條 市場(chǎng)異常狀況，是指因市場(chǎng)原因，致使交易風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)或結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)明顯增大的狀況。屬于《風(fēng)控管理辦法》第十四條、第二十三條、第四十七條、第五十四條等應(yīng)予規(guī)范的行為。

第七條 會(huì)員應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注客戶的交易行為，積極防范客戶在交易中可能出現(xiàn)的異常交易行為，引導(dǎo)客戶理性、合規(guī)參與交易。

會(huì)員發(fā)現(xiàn)客戶出現(xiàn)本指引第五條異常交易行為之一或造成第六條狀況的，應(yīng)及時(shí)予以提醒、勸阻和制止，并及時(shí)向交易所報(bào)告。

第八條 客戶出現(xiàn)本指引第五條異常交易行為之一或造成第六條

狀況，經(jīng)提醒、勸阻無(wú)效的，會(huì)員可以采取提高交易保證金、限制開倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)等措施，及時(shí)制止客戶異常交易行為。

第九條 出現(xiàn)本指引第五條異常交易行為之一或第六條狀況的，交易所可以采取電話提醒、要求報(bào)告情況、列入重點(diǎn)監(jiān)管名單、約見會(huì)員高管談話、發(fā)出警示函、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函等措施。情節(jié)嚴(yán)重的，交易所可以根據(jù)《風(fēng)控管理辦法》、《違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定采取限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、限制開倉(cāng)等相應(yīng)監(jiān)管措施或紀(jì)律處分措施。涉嫌違法的，交易所提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案稽查。

第十條 交易所采取有關(guān)監(jiān)管措施或做出書面決定的，通過(guò)客戶所在會(huì)員向客戶發(fā)出，會(huì)員應(yīng)及時(shí)與有關(guān)客戶取得聯(lián)系，告知交易所的相關(guān)監(jiān)管信息和書面決定，并采取有效措施，規(guī)范客戶交易行為。

第十一條 會(huì)員存在下列情形之一的，屬于會(huì)員違反《會(huì)員管理辦法》有關(guān)規(guī)定，對(duì)客戶未盡提醒、管理職責(zé)或敷衍、阻撓、拒絕交易所依法合規(guī)履行自律監(jiān)管職責(zé)的失信行為。

（一）未及時(shí)、準(zhǔn)確地向客戶傳達(dá)、送達(dá)交易所有關(guān)監(jiān)管信息或書面決定。

（二）未采取有效措施制止客戶異常交易行為。

（三）未按照交易所要求盡責(zé)對(duì)涉嫌違規(guī)違法行為協(xié)助調(diào)查或存在拖延、隱瞞和故意遺漏等行為。

（四）交易所認(rèn)定的其他情形。

第十二條 對(duì)出現(xiàn)失信行為的會(huì)員，交易所可采取以下處理措施：

（一）約見會(huì)員總經(jīng)理或法定代表人談話。

（二）向會(huì)員發(fā)出監(jiān)管警示函。

（三）向會(huì)員發(fā)出監(jiān)管意見函，依據(jù)《違規(guī)處理辦法》有關(guān)規(guī)定

采取警告、通報(bào)批評(píng)等相應(yīng)監(jiān)管措施或紀(jì)律處分措施，并提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)分類監(jiān)管扣分。

第十三條 本指引解釋權(quán)屬于鄭州商品交易所。

第十四條本指引自2010年11月8日起施行。

關(guān)于《鄭州商品交易所異常交易行為監(jiān)管工作指引（試行）》有關(guān)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及處理程序的通知

各會(huì)員單位：

為加強(qiáng)對(duì)異常交易行為的監(jiān)管，明確有關(guān)異常交易行為的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和處理程序，鄭州商品交易所（以下簡(jiǎn)稱“交易所”）現(xiàn)將《鄭州商品交易所異常交易行為監(jiān)管工作指引（試行）》的有關(guān)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和處理序程通知如下。

一、認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

（一）異常交易行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

1.自成交行為：客戶單日自成交5次以上（含本數(shù)，下同）。

2.頻繁報(bào)撤單行為：客戶單日在某一合約撤銷定單筆數(shù)500筆以上，但因套利指令由系統(tǒng)派生且被自動(dòng)撤銷的定單不計(jì)算在內(nèi)。客戶單日在多個(gè)合約上撤銷定單筆數(shù)500筆以上的，按照一次認(rèn)定。

3.大額報(bào)撤單行為：客戶單日在某一合約每筆撤單量500手以上且撤單筆數(shù)10筆以上，客戶單日在多個(gè)合約上每筆撤單量500手以上且撤單筆數(shù)10筆以上的，按照一次認(rèn)定。

4.關(guān)聯(lián)帳戶合并持倉(cāng)超限行為：一組客戶在股權(quán)結(jié)構(gòu)、交易執(zhí)行人、交易一致性等方面存在明顯的關(guān)聯(lián)關(guān)系，交易所可認(rèn)定其為關(guān)聯(lián)帳戶。關(guān)聯(lián)帳戶持倉(cāng)合并計(jì)算。合并持倉(cāng)達(dá)到交易所客戶持倉(cāng)限額以上。

5.影響交割結(jié)算價(jià)行為：客戶利用對(duì)倒、對(duì)敲等手段交易，造成交割月合約價(jià)格異常波動(dòng)幅度達(dá)到該合約漲跌停板幅度20%以上，影響該合約交割結(jié)算價(jià)。

6.盜碼交易行為：客戶盜取他人交易密碼進(jìn)行違法違規(guī)交易并轉(zhuǎn)移資金。

7.自然人客戶違規(guī)持倉(cāng)行為：自然人客觀存在戶在交割月前一月最后一個(gè)交易日閉市時(shí)仍保留該交割月份持倉(cāng)。

（二）市場(chǎng)異常狀況認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

1.交易風(fēng)險(xiǎn)明顯增大狀況：某一合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算，連續(xù)四個(gè)交易日累計(jì)漲（跌）幅達(dá)到期貨合約規(guī)定漲（跌）幅的3倍或者連續(xù)五個(gè)交易日累計(jì)漲（跌）幅達(dá)到期貨合約規(guī)定漲（跌）幅的3.5倍。

2.交割風(fēng)險(xiǎn)明顯增大狀況：可以明顯預(yù)見將有60%以上的持倉(cāng)無(wú)法實(shí)現(xiàn)交割。

3.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)明顯增大狀況：導(dǎo)致結(jié)算準(zhǔn)備金≤0的會(huì)員達(dá)到會(huì)員總數(shù)10%以上。

4.交易所認(rèn)定的其他市場(chǎng)異常狀況。

二、處理程序

（一）自成交行為、頻繁報(bào)撤單行為、大額報(bào)撤單行為處理程序

1.客戶第一次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所于當(dāng)日對(duì)客戶所在會(huì)員的首席風(fēng)險(xiǎn)官進(jìn)行電話提示，要求會(huì)員及時(shí)將交易所提示轉(zhuǎn)達(dá)客戶，對(duì)客戶進(jìn)行教育、引導(dǎo)、勸阻及制止，并報(bào)送書面報(bào)告及相關(guān)材料：

（1）客戶對(duì)異常交易情況的說(shuō)明；

（2）會(huì)員處理意見報(bào)告；

（3）客戶開戶材料；

（4）客戶結(jié)算單據(jù)；

（5）交易所要求的其他材料。

2.同一客戶第二次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所將該客戶列入重點(diǎn)監(jiān)管名單，將其異常交易行為通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)通報(bào)全體會(huì)員。同時(shí)，交易所對(duì)會(huì)員采取以下措施：

（1）客戶兩次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的交易行為均發(fā)生在同一會(huì)員的，交易所于次日閉市前約見會(huì)員總經(jīng)理及首席風(fēng)險(xiǎn)官談話，要求及時(shí)制止客戶不當(dāng)交易行為，會(huì)員總經(jīng)理及首席風(fēng)險(xiǎn)官無(wú)正當(dāng)理由缺席約見談話的，交易所向會(huì)員發(fā)出監(jiān)管警示函。

（2）客戶兩次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的交易行為未發(fā)生在同一會(huì)員的，交易所于當(dāng)日對(duì)客戶第二次所在會(huì)員的首席風(fēng)險(xiǎn)官進(jìn)行電話提示，要求會(huì)員及時(shí)制止客戶不當(dāng)交易行為，并要求會(huì)員報(bào)送書面報(bào)告及相關(guān)材料。

3.同一客戶第三次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所于當(dāng)日閉市后對(duì)該客戶給予暫停開倉(cāng)交易不低于1個(gè)月的紀(jì)律處分。同時(shí)，交易所對(duì)會(huì)員采取以下措施：

（1）客戶三次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的交易行為均發(fā)生在同一會(huì)員的，交易所向該會(huì)員發(fā)出監(jiān)管意見函，并提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)分類監(jiān)管扣分。

（2）客戶三次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的交易行為未發(fā)生在同一會(huì)員的，交易所向客戶第三次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)所在會(huì)員發(fā)出監(jiān)管警示函，并要求會(huì)員報(bào)送書面報(bào)告及相關(guān)材料。

4.同一客戶達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的自成交行為、頻繁報(bào)撤單行為、大額報(bào)撤單行為發(fā)生在不同會(huì)員的，交易所對(duì)發(fā)生自成交交易量分布最大、頻繁報(bào)撤單發(fā)生次數(shù)最多或大額報(bào)撤單發(fā)生次數(shù)最多的會(huì)員參照上述規(guī)定采取相關(guān)措施。

5.一組客戶已被交易所認(rèn)定為關(guān)聯(lián)賬戶的，視為同一客戶，其自成交行為、頻繁報(bào)撤單行為，大額報(bào)撤單行為按照上述認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)管理，參照上述規(guī)定采取相關(guān)措施。

6.關(guān)聯(lián)賬戶自成交行為、頻繁報(bào)撤單行為、大額報(bào)撤單行為情節(jié)惡劣的，不受資數(shù)限制，交易所可直接依據(jù)《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《違規(guī)處理辦法》”）第二十八條對(duì)關(guān)聯(lián)賬戶所有或?qū)嶋H控制人予以警告、強(qiáng)行平倉(cāng)等紀(jì)律處理分。

7.非期貨公司會(huì)員參與交易，出現(xiàn)自成交行為、頻繁報(bào)撤單行為、大額報(bào)撤單行為，第一次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所對(duì)會(huì)員的指定聯(lián)系人進(jìn)行電話提示。第二次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所約見會(huì)員總經(jīng)理談話。第三次達(dá)到處理標(biāo)準(zhǔn)的，交易所給予該會(huì)員暫停開倉(cāng)交易不低于3個(gè)月的紀(jì)律處分。

8.由于自成交行為、頻繁報(bào)撤單行為、大額報(bào)撤單行為，交易所已向同一會(huì)員發(fā)出二次監(jiān)管警示函的，第三次向該會(huì)員發(fā)出監(jiān)管意見函，并提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)分類監(jiān)管扣分。

（二）關(guān)聯(lián)賬戶合并持倉(cāng)超限行為處理程序

1.一組客戶已被交易所認(rèn)定為關(guān)聯(lián)賬戶，且發(fā)生合并持倉(cāng)超限行為，交易所于當(dāng)日閉市后通知客戶所在會(huì)員首席風(fēng)險(xiǎn)官，要求客戶自行平倉(cāng)。客戶在次日第一小節(jié)前未自行平倉(cāng)的，交易所對(duì)客戶持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)，直至合并持倉(cāng)不高于交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額，同時(shí)于強(qiáng)行平倉(cāng)當(dāng)日閉市后對(duì)該組關(guān)聯(lián)賬戶給予暫停開倉(cāng)交易不低于1個(gè)月的紀(jì)律處分。

2.一組關(guān)聯(lián)賬戶合并持倉(cāng)超限，交易所除按上款要求進(jìn)行處理外，第一次出現(xiàn)的，交易所將該組關(guān)聯(lián)賬戶列入重點(diǎn)監(jiān)管名單，第二次出現(xiàn)的，交易所于次日對(duì)該組關(guān)聯(lián)賬戶給予暫停開倉(cāng)交易不低于10個(gè)交易日的紀(jì)律處分。第三次出現(xiàn)的，交易所對(duì)該組關(guān)聯(lián)帳戶的持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)，直至合并持倉(cāng)不高于交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額，并對(duì)該組關(guān)聯(lián)賬戶給予暫停開倉(cāng)交易6個(gè)月的紀(jì)律處分。

3.一組關(guān)聯(lián)賬戶合并持倉(cāng)超限，且在同一會(huì)員的，出現(xiàn)第一次，交易所對(duì)客戶所在會(huì)員首席風(fēng)險(xiǎn)官進(jìn)行電話提示。出現(xiàn)第二次，交易所于次日閉市前約見該會(huì)員的總經(jīng)理及首席風(fēng)險(xiǎn)官談話，出現(xiàn)第三次，交易所向該會(huì)員發(fā)出監(jiān)管意見函，并提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)分類監(jiān)管扣分。

4.一組關(guān)聯(lián)賬戶合并持倉(cāng)超限，但持倉(cāng)分布在不同會(huì)員的，交易所對(duì)持倉(cāng)分布最大的會(huì)員參照上述規(guī)定采取相關(guān)監(jiān)管措施。

5.非期貨公司關(guān)聯(lián)會(huì)員合并持倉(cāng)超限的，參照上述規(guī)定采取相關(guān)監(jiān)管措施。

（三）影響交割結(jié)算價(jià)行為、盜碼交易行為處理程序

1.對(duì)于客戶或非期貨公司會(huì)員利用對(duì)倒、對(duì)敲交易影響交割結(jié)算價(jià)的，交易所對(duì)影響交割結(jié)算價(jià)的相關(guān)客戶或非期貨公司會(huì)員給予暫停開倉(cāng)交易不低于3個(gè)月的紀(jì)律處分。情節(jié)嚴(yán)重的，交易所報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)情況并提請(qǐng)立案稽查。

2.對(duì)于盜碼交易行為，交易所立即電話通知涉及會(huì)員停止相關(guān)客戶賬戶的出金，并在第一時(shí)間報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)情況，由期貨監(jiān)管一部提請(qǐng)稽查局協(xié)且支持。相關(guān)情況報(bào)告包括：簡(jiǎn)要交易描述、交易雙方的名稱、證件號(hào)碼、資金賬戶所在地、涉及會(huì)員名稱等。

（四）自然人客戶違規(guī)持倉(cāng)行為處理程序

1.自然人客戶發(fā)生違規(guī)持倉(cāng)行為，交易所按照《違規(guī)處理辦法》第二十八條第（十）項(xiàng)或第三十四條規(guī)定，給予客戶警告、強(qiáng)行平倉(cāng)、通報(bào)批評(píng)或暫停開倉(cāng)交易1個(gè)月等紀(jì)律處分。

2.自然人客戶發(fā)生違規(guī)持倉(cāng)行為，其所在會(huì)員未按《風(fēng)險(xiǎn)控制辦法》第四十八條規(guī)定時(shí)限平倉(cāng)的，交易所向會(huì)員發(fā)出監(jiān)管意見函，按照《違規(guī)處理辦法》第二十二條對(duì)會(huì)員給予警告或通報(bào)批評(píng)等紀(jì)律處分，并提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)分類監(jiān)管扣分。

（五）市場(chǎng)異常狀況處理程序

當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)異常狀況時(shí)，為警示和化解風(fēng)險(xiǎn)，交易所可采取下列處理描施：

1.要求報(bào)告情況。

2.發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函。

3.約見會(huì)員單經(jīng)理談話。

4.調(diào)整漲跌停板幅度。

5.調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。

6.限制出入金。

7.暫停開、平倉(cāng)。

8.限期平倉(cāng)。

9.強(qiáng)行平倉(cāng)。

交易所可根據(jù)市場(chǎng)運(yùn)行情況及相關(guān)法規(guī)，調(diào)整異常交易行為的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及處理程序。

特此通知。

二O一O年十月二十五日

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