雖然在現代金融領域，期權是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。但是期權的雛形卻有古人的智慧。

　　期權的歷史最早可追溯到公元前七世紀，在亞里士多德的著作《Politics》中提到，在某一年，泰勒斯（古希臘思想家、科學家、哲學家）預測第二年將迎來橄欖的豐收年。而要想榨取橄欖油，就需要橄欖榨油器。于是，泰勒斯找到了榨油器的擁有者，支付了一小筆“期權費”，用于鎖定第二年的榨油器使用費（若到時市價遠低于鎖定的費用，泰勒斯可放棄使用權，但該筆費用不會退回）。一年后，橄欖豐收，泰勒斯靠高價賣出榨油器使用權，獲利豐厚。

　　盡管有著名哲學家“背書”，但期權的發展之路并不順利。

　　1636年－1637年，歷史上投機性最強的一次致富狂潮—“郁金香球莖熱”在荷蘭出現，“看漲期權”成為這場資產泡沫的推手。當時，已成天文數字的球莖價格令投機者困擾，此時金融市場的高創新效率顯現，為供郁金香投機者放大他們的資金效率，看漲期權應運而生。用“期權”進行投資，只需墊付小部分本金，便可獲得成倍增長的收益。期權交易是進行杠桿投資的一種辦法，它對投資潛在回報（風險）起到加倍作用。

　　1700年－1733年，看漲、看空期權交易在倫敦漸漸熱門起來，但由于“郁金香球莖熱”的教訓，從1733年起，倫敦的期權交易行為被定為非法行為，直到1860年才被定義為合法。

　　1872年，Russell Sage在美國開創了場外期權交易。

　　1973年，芝加哥期權交易所（CBOE）和美國期權清算公司（OCC）相繼正式成立，現代場內期權交易時代開啟，期權從此得到了蓬勃的發展。

　　不過，期權也曾遭到市場質疑，一般而言，期權在每個合約月份上存在多個不同行權價格的合約，而同一個合約月份同一行權價格上又有看漲期權和看跌期權，因此合約數量較多。由此，市場投資者將期權假想成力量強大的做空工具，進而對資本市場資金流動配置產生擔心，期權上市是否會分流股市資金？

　　在20世紀七八十年代，美國證券交易委員會（SEC）對期權市場對于現貨市場的影響進行了大量研究。研究結果表明，期權市場沒有對現貨市場的效率和穩定產生負面影響，相反對現貨市場的流動性和效率的改善起了積極作用。

　　此外，美國在1984年發布的權威研究報告《期貨和期權交易對經濟的影響研究》指出，金融期貨和期權交易不會減少金融市場資金供應量，其交易行為沒有增加現貨市場價格的波動水平，金融期權市場確實能夠提供風險轉移、增強流動性等市場職能，有利于提升市場的經濟效率和真實資本形成。

　　近年來，全球期權衍生品的迅猛發展也破除了市場這一偏見。根據世界交易所聯合會（WFE）報告，自2004年至2011年，全球期貨期權成交量每年保持可觀增幅，2011年交易所場內衍生品交易量達249.7億手。其中，期權成交量約120.3億手，股指期權的市場占有量更是逐年遞增。

　　在地域表現方面，韓國KOSPI200股指期權以年交易約37萬張合約占據了近70%的全球股指期權市場份額，印度地區占據了全球份額近15%。在美洲市場，主要由芝加哥期權交易中心主導的股指期權額增速達7%。

　　個股期權交易最活躍的市場仍是美國。近10年，個股期權在美國呈井噴式增長，目前成交量占美國衍生品交易量的30%以上。

　　從全球范圍來看，個股期權也是目前交易最活躍的衍生品。美國期貨業協會（FIA）2012年度統計報告顯示，個股期權交易量占全球84個交易所衍生品交易總量的30.5%。近10年來，全球期權合約成交量穩步上升，2011年達120.3億手，其中個股期權達70.6億手。

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