中國以股票市場為代表的資本市場自90年代誕生以來，由于特殊的歷史環(huán)境和市場作用定位，加上各種法律法規(guī)的不健全、從業(yè)人員專業(yè)知識和職業(yè)道德水平低下、普通投資者金融專業(yè)知識匱乏，各種侵害中小投資者權(quán)益的違規(guī)事件屢屢發(fā)生，如銀廣夏、基金公司老鼠倉、內(nèi)幕交易、327國債等事件。這種傷害造成的不僅僅是中小投資者辛苦勞作積攢下來的資金損失，嚴(yán)重?fù)p害了中小投資者對上市公司、中國資本市場、國家公信力的信任感，影響更為嚴(yán)重和深遠(yuǎn)的是大大減緩了中國金融市場發(fā)展的步伐。比如中國期貨市場自90年代誕生后，由初期的盲目經(jīng)營、混亂發(fā)展，被監(jiān)管層扣上了“壞孩子”的帽子，進(jìn)行了數(shù)年的治理整頓期，各家期貨公司依靠單一的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入而苦苦掙扎了二十年。而與此同時(shí)，國際同行業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍從商品期貨擴(kuò)展到利率、外匯、國債、期權(quán)等金融期貨品種，企業(yè)定位已從交易通道提供商向?yàn)槠渌髽I(yè)提供全套風(fēng)險(xiǎn)管理、咨詢服務(wù)商的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)了從低附加值的期貨公司向以依賴信息技術(shù)、金融工程等現(xiàn)代金融學(xué)科高附加值產(chǎn)品銷售的金融控股集團(tuán)的轉(zhuǎn)變。對中小投資者合法權(quán)益保護(hù)的漠視的最終受害者是包括普通投資者、金融從業(yè)人員、實(shí)體企業(yè)、國家經(jīng)濟(jì)利益在內(nèi)的方方面面。

因此，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》（以下簡稱《意見》），是落實(shí)十八屆三中全會《決定》精神和國務(wù)院一系列部署的重要舉措，是我國資本市場發(fā)展歷程中一個(gè)重要的里程碑，是指導(dǎo)資本市場中小投資者保護(hù)工作和資本市場持續(xù)健康發(fā)展的一個(gè)綱領(lǐng)性文件。作為期貨行業(yè)從業(yè)人員，要認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會國辦文件精神，充分認(rèn)識維護(hù)中小投資者合法權(quán)益的重大意義，緊密聯(lián)系實(shí)際，認(rèn)真抓好貫徹落實(shí)。

期貨交易由于自身T+0、雙向交易、保證金交易等特點(diǎn)，要求投資者掌握更多金融知識，如國債期貨在最后交割時(shí)采用的是實(shí)物交割，投資者需要從多達(dá)幾十種債券中篩選出最便宜可交割債券。又如在期權(quán)交易中，對期權(quán)不了解的投資者以為買入期權(quán)后就可以獲得無限大的收益，孰不知在買入的期權(quán)還沒有從虛值期權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)值期權(quán)，它的時(shí)間價(jià)值就已經(jīng)在時(shí)間流逝過程中迅速消失掉了。因此相對期貨市場而言，中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的核心就是投資者適當(dāng)性制度，在做好投資教育工作，教會投資者相關(guān)金融知識后，才允許他們進(jìn)入期貨市場。

對投資期貨市場的自然人投資者不僅要做好教育工作，對企業(yè)客戶也一樣要做好教育工作。但是僅僅是做好投教工作，就能讓這些企業(yè)客戶在期貨市場上獲利嗎？如果是這樣，期貨公司干脆改成教育機(jī)構(gòu)就好了。在期貨市場，參與期貨以套期保值為初衷的企業(yè)做成了投機(jī)交易，最后遭受巨額損失的例子屢見不鮮。所以，期貨公司在中小投資者權(quán)益保護(hù)工作中除了是教育者，還應(yīng)該充當(dāng)“教練”的角色，為投資者指明存在哪些風(fēng)險(xiǎn)，如何處理風(fēng)險(xiǎn)。比如2013年末推出的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)，就是秉承“將事情交給專業(yè)人員去做”理念和宗旨，發(fā)揮期貨公司在期貨市場上的專業(yè)知識，企業(yè)只需與期貨公司簽訂具有法律效力的合作協(xié)議或合同，就可以使企業(yè)從復(fù)雜的期貨行情分析、交易操作等事務(wù)中解脫出來，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)交給期貨公司，期貨公司以“風(fēng)險(xiǎn)中性”原則，將原材料采購、產(chǎn)品銷售、庫存管理等各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)一一分解，設(shè)計(jì)一套全方位、綜合性風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)流程與產(chǎn)品。這樣才是真正意義上的保護(hù)投資者合法權(quán)益。而像某期貨這樣以“零手續(xù)費(fèi)”“微信開戶”等吸引投資者開戶的行為，實(shí)際是打著“創(chuàng)新”、“降低交易成本”的幌子，將不符合期貨市場、還未做好準(zhǔn)備投資者不負(fù)責(zé)的推入期貨市場，不僅不能增加投資者帶來獲利可能性，反而使投資者處于更高的風(fēng)險(xiǎn)中。其背后真正不可告人的目的只是為了擾亂市場正常經(jīng)營秩序，搶奪其他公司客戶資源，為自己公司增加權(quán)益。

期貨市場作為資本市場的重要組成部門，應(yīng)該時(shí)刻遵行風(fēng)險(xiǎn)審慎監(jiān)管的原則，期貨公司和營業(yè)部作為期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)，直接面對投資者，是風(fēng)險(xiǎn)的第一承受者，也是風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)源。因此在創(chuàng)新思想大潮中，要時(shí)刻保持風(fēng)險(xiǎn)意識，不要被“表面創(chuàng)新”所誘導(dǎo)?！兑庖姟纷鳛槲覈鴩覍用娴膶ｉT綱領(lǐng)性文件,對做好證券、期貨市場中小投資者保護(hù)工作進(jìn)行了全面部署，為中小投資者保護(hù)提供系統(tǒng)、全面、多元的指導(dǎo)性意見，在充分保障中小投資者的知情權(quán)、參與權(quán)、求償權(quán)等各項(xiàng)權(quán)益的前提下，明確資本市場各方主體的責(zé)權(quán)關(guān)系，強(qiáng)化資本市場各方主體對中小投資者的保護(hù)和教育。

手機(jī)登錄請點(diǎn)擊此處下載期貨云開戶APP