事件概況：

2025年3月3日，美國政府宣布以芬太尼為由對所有中國輸美商品進(jìn)一步加征10%關(guān)稅。

當(dāng)?shù)貢r間3月4日，墨西哥總統(tǒng)府召開晨間新聞發(fā)布會。發(fā)布會上，墨西哥總統(tǒng)辛鮑姆表示，將于9日宣布針對美國對墨西哥加征關(guān)稅的反制措施。當(dāng)?shù)貢r間3月3日，美國白宮證實，美國對從墨西哥進(jìn)口的商品加征25%的關(guān)稅將于美國東部時間3月4日0時（墨西哥時間3月3日23時）開始。

上一輪貿(mào)易摩擦中中國輪胎出口增速明顯放緩，從近幾年輪胎出口美國表現(xiàn)來看，中國輪胎出口美國數(shù)量已出現(xiàn)大幅縮減。數(shù)據(jù)顯示，2015-2024年機(jī)動卡客車用新的充氣橡膠輪胎出口美國數(shù)量占比由24.90%降至2.40%，機(jī)動小客車用新的充氣橡膠輪胎出口美國數(shù)量占比由27.15%降至1%左右。中國輪胎出口市場已形成新的多元化趨勢，且出口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出新的優(yōu)化，為了規(guī)避貿(mào)易壁壘，國內(nèi)部分頭部輪胎企業(yè)紛紛加速了海外建廠步伐，對美國單一市場的依賴已經(jīng)顯著降低，中國輪胎貿(mào)易逐步轉(zhuǎn)向俄羅斯、巴西、墨西哥、中東等地區(qū)。從2022-2024年美國卡客車輪胎及小客車輪胎進(jìn)口來源國對比圖來看，小客車輪胎主要進(jìn)口來源國是泰國、墨西哥、越南，卡客車輪胎主要來源國是泰國、越南、加拿大。墨西哥是美國重要的輪胎供應(yīng)國之一，2023年墨西哥向美國出口輪胎約3000萬條（占美國進(jìn)口量的15%-20%），主要來自普利司通、米其林、固特異等跨國企業(yè)在墨工廠。

目前來看，由于輪胎出口美國市場數(shù)量已降至低點，今年加關(guān)稅對中國輪胎對美國的直接出口沖擊不大，但由于中國輪胎出口墨西哥及加拿大地區(qū)占比較高，美國對墨西哥商品加征關(guān)稅，會在一定程度上影響中國輪胎企業(yè)向墨西哥和加拿大的訂單數(shù)量,對墨西哥建廠企業(yè)訂單形成沖擊。從2024年輪胎出口數(shù)據(jù)來看，小客車輪胎出口巴西及俄羅斯地區(qū)數(shù)量占總量的6.67%和5.72%，卡客車輪胎出口墨西哥地區(qū)占比在6.24%，阿聯(lián)酋及沙特阿拉伯地區(qū)占到5.56%和5.48%。

另外，關(guān)稅增加直接提高了中國輪胎在美國市場的銷售價格，中國輪胎企業(yè)的成本優(yōu)勢或?qū)⑹艿教魬?zhàn)，對全鋼輪胎的出口影響相對更大。而對墨西哥加征關(guān)稅，若關(guān)稅稅率提升，墨西哥輸美輪胎成本將增加，削弱其價格競爭力，可能導(dǎo)致美國進(jìn)口商轉(zhuǎn)向其他低成本地區(qū)，如東南亞。若墨西哥輸美輪胎受阻，部分訂單可能流向中國在東南亞的工廠，如泰國、越南的產(chǎn)能。但美國仍可能以“原產(chǎn)地規(guī)則”限制中國通過第三國轉(zhuǎn)口。

天然橡膠作為輪胎生產(chǎn)的關(guān)鍵原材料（約占輪胎成本的40%-50%），美國對墨西哥加征關(guān)稅若涉及輪胎或相關(guān)產(chǎn)品，將對天然橡膠市場產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，供應(yīng)鏈的區(qū)域化趨勢，可能促使企業(yè)調(diào)整采購策略，增加區(qū)域內(nèi)的天然橡膠供應(yīng)，減少長距離運輸帶來的風(fēng)險和成本，這可能對東南亞產(chǎn)膠國有利。由于美國本土輪胎企業(yè)可能增加生產(chǎn)以替代墨西哥進(jìn)口，而美國天然橡膠幾乎完全依賴進(jìn)口（年進(jìn)口量約130萬噸），本土需求增長可能推高全球采購競爭，間接支撐天然橡膠價格。但后市需要考慮政策的不確定性，如果美國對墨西哥的關(guān)稅政策頻繁變動，市場預(yù)期不穩(wěn)定，可能導(dǎo)致天然橡膠市場波動加劇，投機(jī)行為增加。

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