瑞達期貨

創立于1993年的瑞達期貨，即將跟隨中國期貨市場的發展步伐邁入而立之年。近三十載的櫛風沐雨，從等待、改變到跨越，再到A股上市，瑞達期貨在掌舵人林志斌的帶領下，堅持以涵蓋期貨等金融業經紀業務為基礎，以投資咨詢業務為引導，以資產管理業務和風險管理業務為兩翼的多元化、全方位業務發展格局，努力向包含商業銀行業務在內的現代綜合金融服務企業轉型發展。

A    做精產品做強企業  資管業務乘風破浪

瑞達期貨又交出了一份很不錯的成績單——10月28日，這家A股期貨上市公司公布了2020年前三季度業績公告：營業總收入約7.65億元，同比增長8.14%；凈利潤約1.32億元，同比增長42.61%；基本每股收益0.30元，同比增長30.43%。

這已經是瑞達期貨今年亮出的第三份“硬核”成績單了。

早在3月9日，瑞達期貨發布的2019年度報告就顯示，2019年度公司實現營收9.51億元，同比增長101.93%。其中資管業務收入1979.42萬元，同比增長64.97%；風險管理業務收入6.36億元，同比增加354.91%。風險管理子公司瑞達新控與客戶開展場外衍生品業務實現名義本金2.44億元，同比增長近200倍。這也是瑞達期貨自2019年9月5日在深交所上市以來，交出的第一份年度答卷。

而在8月25日瑞達期貨發布的2020年上半年度報告顯示：已實現營業收入4.46億元，同比增長17.78%。其中期貨經紀業務實現營業收入1.82億元，同比增加41.65%；資產管理業務實現收入0.33億元，同比增長246.71%；瑞達新控與客戶開展場外衍生品業務實現名義本金14.2億元，同比增長近32倍。

對比這幾份成績單，不難看出：資管業務表現亮眼，已成為瑞達期貨業務中的“爆款”——2020年上半年資管業務同比增長246.71%，而該項業務在2019年同比增加65.97%。

自2012年年底期貨資管業務獲批以來，瑞達期貨一直著力建設自己的投研交易團隊，采取差異化的發展策略，運用自己對期貨市場長期跟蹤研究以及豐富的市場風險管理經驗，打造行業內自主管理期貨資管產品收益率的核心優勢，資管產品以卓越的業績表現贏得了客戶的認同，品牌效應不斷放大。

“瑞達資管具有鮮明的特色，以純自主管理發展為主，沒有通道業務，專注投資大宗商品期貨及期權、金融期貨及其衍生品，并堅持市場中性的投資策略，通過市場不同品種的強弱關系進行分散投資，從不匯集資金優勢影響價格謀求額外收益，是國內唯一一家具備承接10億元以上銀行委外業務受托規模的期貨資管，并且累計管理商品及衍生品類主動管理型資產管理計劃達100億元。”據瑞達期貨相關負責人介紹，目前，資管業務已經成為瑞達期貨的金牌業務，已發展形成收益穩定、風險可控的瑞智進取、瑞智無憂、瑞智穩健三大系列主動管理型期貨資管產品，具備6年以上的歷史業績積累。

資產管理行業近幾年發展迅猛，中基協最新數據顯示，截至2020年10月底，期貨公司及其資管子公司私募資管業務規模為2175億元，但隨著競爭日趨激烈，面臨的風險類型更為廣泛，管理難度也在不斷加大。據期貨日報記者了解，瑞達資產團隊下設產品策略、投資、風控、交易及運維等部門，擁有交易團隊，并配有瑞達期貨研究院作為研發支持部門和產品策略研究中心。另外，還有自動化工程院作為軟件后臺支持，為資管業務提供各種先進軟件服務及量化交易支持；IT部作為硬件后臺及系統運維支持，負責資管各交易系統、管理系統等的日常維護及優化。

合規風控是期貨經營機構的生命線。在風控方面，瑞達期貨建立了完善的風險控制體系，采用恒生投資管理系統服務資管業務。系統由產品賬戶管理、角色職能管理、指令交易、風險監控、報表與清算管理等模塊組成。事前風控要求產品運作前，根據法律、法規及合同要求評估風險事項，確定風控目標及實施方案，并將合同及法規等要求的風控條款設置到風控系統里面，各級風控人員要確認每條風控細則。而事中風控則通過投資管理系統風控端實時監控交易情況，根據實時數據的估值，出現觸碰止損線或超倉等各類情況，風控人員會及時通知并按規定權限進行強平等處理。另外，事后風控要求根據收盤后結算數據，確認是否低于止損線或預警線，或是否符合在相應凈值下倉位要求，若有不符的，風控人員會通知各方，經溝通后確定在下個交易日的處理措施。

“瑞達資管自主管理產品運營狀況平穩，盈利水平穩健提升，總規模不斷擴大。同時，自主管理產品為公司帶來的管理費、盈利提成等各項收入都較高，自主管理已經成為瑞達資管業務的核心競爭力。下一步，瑞達資管業務發展重點會繼續以開發自主管理型產品為主，同時加大各金融機構準入，豐富產品類型，并不斷完善制度建設，加強內部管理，在確保現有資管業務平穩運行的前提下，持續推進新的資管業務。”瑞達期貨相關負責人表示。

2019年10月29日，瑞達期貨獲準設立瑞達基金管理有限公司。今年11月11日，瑞達期貨再傳喜訊，瑞達基金管理有限公司取得中國證監會核發的《經營證券期貨業務許可證》，業務范圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售。據了解，未來，瑞達期貨將以此為契機優化公司產業布局，創新業務模式，拓展業務領域，提升公司的競爭力。

B    立足期貨提供多元化產品  國際化布局提升競爭力

秉承“勤奮、敬業、誠信、專業”的經營理念，瑞達期貨在期貨市場深耕近三十載，努力滿足實體經濟以及社會日益增長的綜合金融服務需求，已形成了立足福建、深入全國的戰略格局，擁有良好的資信和商譽，經營范圍涉及金融期貨經紀、商品期貨經紀、期貨投資咨詢、資產管理業務。

瑞達期貨目前在全國擁有40余家分支機構，營業網點數量、經紀業務盈利能力、綜合排名等連續多年居于行業前列。公司的高級管理團隊擁有豐富的期貨從業經驗，對期貨行業的發展趨勢有著敏銳的洞察力，對期貨市場的變化和客戶需求有著深刻的理解和認識，制定了適宜公司的發展戰略，成功帶領公司實現平穩、快速成長。

歷經多年的市場競爭，瑞達期貨已躋身全國最有競爭力的期貨公司行列，各項監管指標符合中國證監會的有關規定，財務指標排名位于行業前列。2019年9月5日，瑞達期貨在深交所掛牌上市。2020年5月15日，瑞達期貨公開發行可轉換公司債券的申請獲得審核通過。“本次發行的可轉債規模為65,000萬元，未來將重點用于進一步補充資金實力，增加設立分支機構，推動發展和優化期貨經紀業務，提高經紀業務總體實力和市場覆蓋面；補充風險管理服務子公司的資本金，推動創新業務的發展和布局；加強研發投入，加大資產管理業務投入；加大對期貨投資咨詢業務的投入；為境外期貨經紀業務等創新業務的拓展提供堅實保障；通過兼并重組和開拓綜合化金融服務，實現跨越式發展；加強信息系統建設，提升后臺服務能力。”瑞達期貨相關負責人表示。

近年來，隨著期貨公司國際化進程加快，“走出去”和“引進來”有效發力，瑞達期貨境外期貨業務發展勢頭良好，境內期貨品種國際化推廣成果明顯。

記者在采訪中了解到，2016年7月，瑞達期貨完成了全資收購運籌國際投資控股（香港）有限公司，并更名為瑞達國際金融控股有限公司（下稱瑞達國際），該公司為香港聯合交易所和新加坡交易所會員，持有期貨合約交易、就證券提供意見、就期貨合約提供建議和資產管理四類牌照。瑞達期貨以瑞達國際作為開展國際業務的平臺，加強境內外期貨業務的聯動和協同，致力為境內外投資者提供多市場綜合金融服務。

依據監管機構的要求和指引制定內控制度、部門制度、工作流程，瑞達國際已建立一套完整的運營體系，保障公司業務合規開展。公司為客戶提供的期貨及期權產品涵蓋多個國際主流市場，國際期貨交易室提供24小時中文、英文、粵語不間斷服務，保證客戶隨時可以下單交易以及電話咨詢。

瑞達國際運營平穩，客戶數量、客戶權益、交易量、收入穩步增長。據了解，公司還定期組織境外交易所及專業機構與客戶的互動、培訓、產品推介，并積極參與境外交易所的各項推廣活動。目前，為滿足業務進一步拓展，瑞達期貨已著手開始進行對瑞達國際的進一步增資。未來，通過對境內外資源的整合，瑞達國際將持續為客戶提供專業的金融服務，逐步實現公司的國際化戰略目標。

C    以客戶需求為核心  創新步履不停

數字經濟時代，金融機構都在加快數字化轉型步伐，瑞達期貨也不例外，從IT系統架構升級到數字化產品運營、風險管理、客戶維護等方面努力提升服務能力，打造差異化的競爭優勢。

一方面，持續加大投入，進行硬件升級和系統功能迭代。據了解，2019年，瑞達期貨IT投入1567萬元，并啟動建設了2200平方米的新數據中心，為公司信息系統擴容提供支持。2020年，瑞達期貨IT投入預算達到1800萬元，新建的2200平方米的瑞達數據中心投入使用。另外，公司還對信息技術部進行技術團隊擴容，完善數據中心運維、產品開發、安全管理等需求。另一方面，注重內容形式創新和質量提升。目前，自媒體作為瑞達期貨對外的主要品牌窗口，已經形成了微信、微博、抖音、喜馬拉雅等平臺組成的全方位宣傳矩陣，通過新媒體平臺瑞達期貨可及時向客戶傳達最新的期貨市場消息和產業資訊。微信矩陣平臺包括瑞達期貨研究院、瑞達期貨、股金期聞、瑞達期貨圈、瑞達期貨財富管理5個微信賬號，分別面向不同的群體進行精準信息推送。除了進行宣傳之外，瑞達期貨自媒體還注重給客戶提供優質的客戶售后服務，與客戶進行互動，為其答疑解惑，增強客戶與公司的黏性。

隨著期貨品種類別不斷增加，客戶對各種創新產品的需求也在增長。瑞達期貨研究院作為公司專業部門，承擔公司市場研究、機構服務、策略研究、業務創新等重要工作職責，是集人才中心、信息中心和產品中心三大功能為一體的專業部門。為了更好地為客戶提供服務，研究院通過不斷設計開發各種研發產品，并通過當下流行的“互聯網+”及新媒體以及公司自己開發的系統呈現給客戶。據了解，研究院目前推出的短訊通服務、宏觀及產業數據支持、持倉分析、資金流向、技術解盤、低風險套利機會挖掘、定價咨詢、企業期貨部門組建、企業期貨人才培養、企業產業調研、專題研究、企業庫存風險管理、市場交易策略服務等投資咨詢服務項目深受客戶青睞。同時研究院通過提供各種交易模型、策略方案、技術創新等形式積極為公司資產管理業務、風險子公司提供研究支持，并取得良好的業績表現。

在系統研發服務方面，在加大對實體企業服務的同時，瑞達期貨研究院還加強了對數據管理系統、專業應用軟件的研發。數據管理系統收集近幾十年來與上市交易的期貨品種相關的宏觀和產業鏈方面的各類基礎數據，為企業提供相關品種走勢、波動情況、季節規律等多項數據；交割無風險套利系統動態跟蹤期貨價格與現貨價格的波動區間變化，可幫助企業更好地運用套保、交割的功能；交易診斷系統可為客戶交易結果進行綜合客觀分析，判斷交易行為及后果，給予調整建議。另外，資金流向追蹤軟件、深度持倉分析系統、套利通等多個系統也受到企業的一致好評。“下一步，交易決策系統即將上線，該系統是集交割、投資咨詢報告、數據庫、持倉分析、可視化數據圖形等一體化的期貨終端服務系統，未來該系統能為客戶提供更便捷、更全面的期貨決策參考。”瑞達期貨相關負責人表示。

D    金融扶貧碩果累累 熱心公益春風化雨

近年來，“保險+期貨”作為服務農業的有力抓手，在各試點地區初露鋒芒，為我國農業注入了新的活力。響應號召，瑞達期貨牽頭瑞達新控開展“保險+期貨”創新模式扶貧工作，通過金融創新工具助力國家脫貧攻堅戰，履行社會責任。

據瑞達期貨相關負責人介紹，2020年瑞達期貨在“保險+期貨”服務模式和方案上進行了探索創新，還增加了扶貧項目的數量和規模。

2020年開展創新模式產業扶貧的省份地區有云南省、海南省、河南省、甘肅省等地區，項目涉及場外期權名義本金總金額約14696萬元，保費總金額達704.47萬元。同時，風險管理子公司則致力于期現結合與風險管理業務，以服務實體產業為宗旨，以產業基本面研究為基礎，依托現貨及渠道資源，結合場內、場外兩個市場，綜合利用期貨、期權、掉期等金融衍生品工具，通過基差貿易、合作套保、倉單質押融資等業務，深入服務產業鏈上下游及物流倉儲等環節，強化服務實體經濟的深度和廣度。

2020年9月，瑞達期貨順利完成云南省勐臘縣天然橡膠“保險+期貨”試點項目，在此項目中，共承保2500噸天然橡膠，投保面積25000畝，共計賠付金額1522525元，惠及參保農戶1188戶，其中建檔立卡貧困戶260戶，涉及白族、傣族等9個少數民族。近日，瑞達期貨在海南省屯昌縣開展的2020年天然橡膠“保險+期貨”精準扶貧試點項目也順利結束，該項目共承保2500噸橡膠，為期4個月，惠及膠農2925戶，覆蓋面積約36818畝。

在“保險+期貨”的積極探索中，瑞達期貨還擴大了服務“三農”的范圍，于2020年在河南省民權縣開展豬飼料價格險項目。該項目主要解決了當地精準扶貧的優秀代表企業潤康養殖生產經營中遇到的難點，規避了飼料相關的農產品價格波動帶來的經營風險。

通過“企業+基地+農戶”的模式扶貧幫困，瑞達期貨為潤康養殖量身定制了豬飼料價格險，保障3500頭母豬和33500頭育肥豬養殖成本風險，項目為期4個月，2個月1期，每期保障8160噸玉米和2400噸豆粕，保障總金額5343.744萬元。項目運行期間，玉米和豆粕價格持續走高，飼料采購成本大幅升高，第1期至2020年10月6日到期，賠付204.14萬元左右，賠付率高達252%。第2期于2020年10月12日成功啟動，目前正常運行中。

值得一提的是，一直以來，瑞達期貨勇于承擔社會責任，2020年1月全國出現新冠肺炎疫情，公司宣布捐贈200萬元，支援抗疫。

混業經營時代，期貨行業挑戰與機遇并存，隨著期貨公司業務多元化發展，核心競爭力不斷增強。成績將瑞達期貨的發展推向了新的高度，而公司的業務創新與拓展更是新的起點。

對于瑞達期貨的未來，董事長林志斌信心滿滿：“未來五年，瑞達期貨將立足國內市場、拓展國際市場，推進營銷產品化、服務標準化、信息集中化，形成穩定盈利模式和持續競爭優勢。在公司實現首次公開發行股票并上市的基礎上，爭取凈資本指標、盈利能力和主要業務規模位居行業前列，努力成為全能型現代綜合金融服務企業集團。”

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